中國9萬億元到海外 一文詳解資金流向(組圖)

截至2016年末中國對海外投資已經累計達到1.357萬億美元。（圖片來源：Fotolia）

【看中國2017年12月7日訊】近些年到底有多少資金撤出了中國內地？這個問題，恐怕沒有人能說清。近日，中國國家發改委公布了《中國對外投資報告》，裡面透露了截至2016年末中國對外投資的情況。根據這份報告，中國對海外的投資已經累計達到1.357萬億美元，大約相當於9萬億元人民幣。

9萬億應該是中國資金外流的最小統計口徑，也是看起來最規範的部分。還有相當數量的資金，以虛假貿易、刷卡購物、地下錢莊等方式逃脫了外匯管制，流向世界各地。

可以看出1.357萬億美元的資金57.5%去了香港，而且2016年淨增部分上升到了58.2%。其實，這就是香港樓市怎麼出調控大招，房價都控制不住的一個重要原因。

過半資金流向香港。（圖片來源：中國對外投資報告）

在累計額裡，排名第二、第三的兩大避稅地——開曼群島、英屬維爾京群島，中國很多在海外上市的企業，一般註冊在這裡。就連李嘉誠在把旗下企業重組為「長實」、「長地」後，註冊地選定的也是開曼群島。

2016年新增額裡，美國上升到了第二位，超過了開曼群島、英屬維爾京群島。由此可見，在美元加息的大背景下，中國內地資金開始重視在美國的投資。2017年美聯儲啟動了縮表，2018年美國即將減稅，美國的競爭力在上升，未來中國資金流向美國的比例將增加。

2016年3月，英國公投脫歐，這個影響已經可以看出來。2016年新增投資裡，英國佔比明顯下降。而德國、法國佔比有所提高。此外，荷蘭佔比下降比較明顯，俄羅斯也出現了比重下滑。

根據發改委的數據，中國對外投資是1990年之後速度才逐步加快的。截止1990年對外投資規模只有44.6億美元。2005年對外投資的「年度額」首次突破100億美元，2013年首次超過1000億美元，2015年對外投資額首次超過利用外資額。2016年，年度對外投資達到了1962億美元，僅次於美國。

中國外匯儲備的頂點，則出現在2014年6月。

另外，值得注意的是，根據中國商務部的數字，截至2016年上半年，中國累計實際利用外資1.72萬億美元；這個數據跟對外累計投資的1.357萬億美元已經比較接近。也就說，如果考慮到被虛假貿易等渠道轉移出去的資金，資金應該是淨流出的。

最後分析一下，在中國內地對外投資裡，香港為何獨佔鰲頭。

其實原因很簡單，香港是中國經濟聯繫世界的最大門戶。比如根據中國商務部2016年利用外資的統計，當年有870多億美元的「外來投資」來自香港，佔中國內地2016年實際利用外資的69%。現在我們又看到，2016年中國內地對外投資，58.2%去了香港！

當然，從香港來的資金，以及去香港的資金，很有可能只是把香港當做中轉站。但即便如此，也說明香港非常重要。

想想看，累計有7807億美元的內地合法投資進入了香港，這相當於6.1萬億港幣，大約佔目前香港M2（廣義貨幣供應量）的50%（注意，這僅僅是合法途徑流入的錢）。而且這些錢，是集中在最近三四年去的香港，香港的股市、樓市焉能不漲？

2017年以來，香港住宅用地的拍賣、招標中，出現了內地企業把香港企業擠出市場的現象。此外，在太平山頂的豪宅交易中心，大量香港富豪出局，接收的是內地富豪。在中環高檔寫字樓的租賃、買賣中，內地資金也大規模接盤。

可以這樣說，香港正出現一輪史無前例的產權大轉移，內地資金正蜂擁而入、全面接盤。中國內地的M2規模高達165萬億元人民幣，香港的M2折合成人民幣不到11萬億，所以香港的資產不愁賣不出去。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)