中國「錢荒」前奏 國庫現金存款被瘋搶(圖)

中國央行在收緊流動性，市場上普遍感到「錢緊」。（圖片來源：Getty Images）

【看中國2017年5月24日訊】（看中國記者李正鑫綜合報導）隨著金融監管日趨嚴格，中國央行也在收緊流動性，市場上普遍感到「錢緊」。各銀行上演存款爭奪戰，商業銀行存款利率最高上浮40%。財政部國庫現金存款招標利率狂飆被各銀行瘋搶，業內稱央行對流動性不再有求必應。

中國經濟下行但金融系統風險不斷增大，金融風險越來越引起監管層的注意。尤其一個月前的中共政治局會議，把防控金融風險提到了前所未有的高度。金融去槓桿的大背景下，金融機構資金利率在不斷抬升，銀行負債和資產收益率全面倒掛。

5月23日，中國某大型貨幣市場基金最新數據顯示，七日年化收益率為4.044%。目前，從整存整取的定期存款上看，上市的城市商業銀行、股份制銀行相對五大銀行利率上浮幅度較大。其中，五大銀行的存款年利率在基準利率基礎上浮7%到30%不等，上市的城市商業銀行相對基準利率上浮幅度多的可達約40%。

農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行四家存款利率基本一樣，三個月、半年、一年、兩年的定期存款年利率均分別為1.35%、1.55%、1.75%、2.25%，計算可知較基準利率上浮22.72%、19.23%、16.67%、7.14%。

值得注意的是，不少銀行網點有大額存單業務，利率相對高於普通存款。

據官媒《新京報》23日報導，建行在北京發行的大額存單起存20萬元（人民幣，下同）和40萬元兩種。存款金額20萬元，存款期限一個月、三個月、半年、一年、兩年的年利率分別為1.53%、1.54%、1.82%、2.1%、2.835%；存款期限為三年的大額存單金額為40萬元，存款年利率為3.6%，較基準利率上浮30.90%。

上海銀行也有大額存單業務。客戶存款金額在20萬元以上，三個月、半年、一年、兩年、三年的存款年利率分別為1.562%、1.846%、2.13%、2.982%、3.905%，均較基準利率上浮42%。

近日，中國財政部國庫現金存款以利率招標方式，進行了2017年中央國庫現金管理商業銀行定期存款(二期)招投標，中標利率是4.5%，較上次利率上浮30個基點，利率水平創2015年以來的新高，再次透露出商業銀行「錢緊」的窘況。

國庫現金招標，就是中共政府的財政收入通過招標的方式存到商業銀行。以利率招標，即哪個銀行的利率投標高就給誰，所以國庫現金招標的利率是一個市場利率，而並非政策利率，一定程度上能夠反映商業銀行的資金面情況。招標利率上漲，這背後說明銀行負債端缺錢、缺存款。

來自中國央行的金融數據顯示，今年以來人民幣存款的增量在逐月減少，和去年同期相比也大幅下降。2017年4月人民幣存款增加2,631億元，同比少增5,692億元。4月末人民幣存款餘額155.91萬億元，同比增長9.8%，增速分別比上月末和上年同期低0.5個和3.1個百分點。

有股份制銀行人士透露，按照過去的慣例，可以在流動性緊張時向央行申請進行流動性「支持」，但從去年年底開始，「不像此前那般有求必應了」。

另外，對於上海銀行間市場一年期Shibor持續高於一年期貸款基礎利率（LPR）的狀況，央行並沒有及時在公開市場釋放流動性。23日數據顯示，一年期Shibor報價4.3137%，上海銀行間市場的一年期貸款基礎利率（LPR）4.30%，倒掛現象仍在繼續擴大。而在公開市場操作方面，中國央行淨回籠300億元。

中國大陸《財新網》引述一位大型銀行高層分析稱，對於市場流動性，央行會一直維持收緊的狀態，「銀行沒錢了央行就適當性給點，但不會讓銀行手中有‘餘糧’。」

多位市場人士均認為，中國央行的下一步措施，還得取決於二、三季度的經濟狀況。在一季度「靚麗」的經濟數據之後，4月數據顯現經濟持續下行壓力。分析師們認為，5月經濟數據或將維持4月態勢。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)