中國的養老是已經到來的大問題

【看中國2016年07月12日訊】中國目前的養老制度是閉門造車一廂情願制定出來的，所以基本不具有可行性，實施結果必然是入不敷出。以一個大型一類國有製造型企業的數據為例可以說明這個判斷。

這家企業是行業龍頭，裝備水平和技術水平都是名列前茅的，而且是因為瓦森納協定對我國禁運的某些軍品的唯一定點生產任務基地。

目前這個企業主營業務收入46億，主營業務成本35億（包括原材料、輔助材料、燃料及動力、工資及附加、製造費用（包括車間管理人員工資；一線直接生產人員非生產期間的工資；職工福利費（管理人員工資資的14%提取）；交通費（為車間職工上下班費用）；勞動保護費；折舊費（車間所使用固定資產）；修理費；租賃費；物料消耗；低值易耗品攤銷；生產用工具費；產品試驗檢驗費；季節性修理期間的停工損失；取暖費；水電費；車間辦公費；差旅費；市內交通費和誤餐補貼；運輸費；保險費；技術組織措施費；其他製造費用）

扣除掉各種稅費，包括國稅負責徵收的增值稅（增值稅=商品銷售收入（不含稅）*17% –進貨金額（不含稅）*17%（月報)；無抵扣發票的工資、勞務、服務等等支出不能抵扣）、車輛購置稅；燃油稅。

地稅負責徵收的（有30種），大項是企業所得稅（所得稅=利潤總額*稅率為25%）、個人所得稅、土地增值稅、城鎮土地使用稅、城市維護建設稅、房產稅、城市房地產稅、車船使用稅、車輛使用牌照稅、資源稅、固定資產投資方向調節稅、印花稅、耕地佔用稅、城市集體服務事業費、文化事業建設費、教育費附加等等。（應納城建稅=應納增值稅*7%；應納教育費附加=應納增值稅*3%；應納地方教育費附加=應納增值稅*2%）

上述稅費最終佔銷售收入的5.5%左右，也即2.5億左右。

再扣除財務費用1.5億（企業有22億各種不同貸款）、各種攤銷1億（包括無形資產攤銷、折舊費、專利費攤銷、研發費用攤銷等等）、銷售費用8000萬，以及運輸費、管理費用等等其他後，所得稅前利潤2億左右，所得稅率為25%。但是上述數據沒有計算五險一金。

如果計算五險一金，企業開始虧損，因為企業有1萬人，月均4000元工資，人事費用每年支出4.8億左右，按照著五險一金制度，需要增加50%人事費用支出，也即2.4億。

目前中國五險一金制度設計是：基本養老保險單位繳納20%，個人繳納8%；基本醫療保險單位繳10%，個人繳2%+3元大病統籌；失業保險單位繳納1%，個人繳納0.2%；工傷保險單位繳納0.3%；生育保險單位繳納0.8%。此外，住房公積金的繳納比例，單位和個人都是12%。繳費的基數，則是按照員工本人上一年月平均工資來計算。不算住房公積金，個人三險的繳費比例合計是11%，單位為個人繳納五險的比例合計為32.1%。單位和個人合計繳納比例達到了43.1%。而如果各算上12%的住房公積金，個人和單位的繳費比例就分別達到了23%和44.1%，合計達到工資的67.1%。

以某位員工上年月平均工資1萬元整計算，那麼他今年每個月所繳納的社會保險分別為：個人繳納部分：養老保險8%為800元，醫療保險2%+3元為203元，失業保險0.2%為20元，住房公積金繳納12%為1200元。每月合計扣繳共2223元，佔工資比例的22.3%。

單位為其繳納的部分：養老保險20%為2000元，醫療保險10%為1000元，失業保險1%為100元，工傷保險0.3%為30元，生育保險0.8%為80元，住房公積金12%為1200元。每月單位合計為個人繳納五險一金4410元，佔個人月工資比例的44.1%。

也就是說，如果單位聘用一名月工資10000元的員工，那麼實際每月至少要支出14410元。

面對這種竭澤而漁的制度，當然國企沒有動力偷稅漏稅，也沒有可能對抗政府，一定會乖乖交錢，但是虧損最終還得中央財政買單。

至於民營企業，只有兩條路可走，一條是對抗，不交，如果處罰就關門大吉，另外一條就是弄虛作假。目前大多數民營企業選擇後者。其實地方也是睜隻眼閉隻眼，浙江完全繳納足額五險一金的民營企業不到20%，廣東不到15%，就是明證，地方政府也不想把企業都逼得關門大吉，影響自己稅收和就業指標完成。所以養老金的虧空是必然越來越大的，戴相龍計算過，到2025年養老金虧空大概3.5萬億到4萬億（根據不同養老基準），這個計算以2000年不變價格計算，如果考慮通貨膨脹，大概在8萬億左右。這是需要中央政府買單的。買單的資金來源只能是央企的利潤。

而央企目前留存利潤主要用於再投資的自有資金（所謂本金），一般鐵公基項目自有資金必須30%，另外70%可以貸款。由於鐵公基投資有連帶效應（例如高速路通後，可以帶動民間資本去投資房地產，物流園，工廠，旅遊等等），現在一般情況是鐵公基投資5元，可以帶動民間資本2元錢投資，實現增加1元ＧＤＰ。所以如果把央企留存利潤用來彌補養老金虧空，ＧＤＰ增長會顯著下降的。目前每年中國新增ＧＤＰ7.5個點中，4–4.5個點是新增投資創造的，而新增投資中，房地產是主力，其次就是鐵公基。

所以未來中國經濟真正的考驗其實是養老，而不是產業升級或產能過剩，當然更不是金融風險，這些都是成長中的問題，可以水漲船高解決，也即可以用水多了加面，面多了加水來解決，其實就是印錢來稀釋債務，緩解矛盾爆發時間。

養老卻是實實在在的大問題，他不是成長中的問題，而是成長中的顛覆性力量，他是寅吃卯糧，入不敷出，可能導致未富先衰。這種情況與希臘、西班牙等PIGS國家目前遇到的問題實質是一樣的。

當然中國因為有央企兜底，不至於出現他們那種國家財政破產的危機。這也是沒人可以撼動央企地位的原因，這是TG執政的基石，如果哪天真的出現一個中國的戈爾巴喬夫，把央企私有化了，那才是人類的災難，美國也將被拖入深淵。骨子裡浸透王侯將相寧有種乎理念的中國人可不像歐洲人好糊弄，李自成張獻忠都是因為生計問題鋌而走險的。所以總的來說不用過於擔心，這點上面心知肚明。只有政治白痴才會想肢解央企。

目前養老金改革，沒想這麼遠，就是頭痛醫頭腳痛醫腳。而且也沒法觸動稅務和金融體制，那一塊太強大，連總經理都無能為力碰一下。

計畫生育一下子公開放開不太可能，這個政治代價沒人承擔，但是小步快跑逐步放鬆是必然的，實際上現在很多地方已經很鬆了。

至於養老金入市，不過是廣東1000億養老金委託入市試驗成功後，很多地方政府躍躍欲試，想分一杯羹，中央未必敢一下子放開，因為中國還沒有這麼多合格的投資機構來管理這麼大一筆救命錢，政府部門監管能力也跟不上。再說很多人是抱著餓狼的心態看這筆錢的，可能也讓決策者膽寒。所以我覺得大規模放開還需要時間來觀察。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)