新興市場本月創記錄失血36億美元(圖)

【看中國2016年01月29日訊】2016年第一個月，在油價大跌、股市拋售、債券利差增擴、市場波動加大的接連襲擊下，新興市場連續第七個月「失血」，當月淨流出資金預計達到創記錄的36億美元。

做出上述估算的行業組織國際金融協會（Institute of International Finance，「IIF」）數據顯示，新興市場股市和債市表現兩重天，股市「失血」形勢惡化，債市繼續「吸金」。據IIF估計：

自去年7月新興市場資金流由正轉負以來，截至本月，國際投資者撤出資金累計487億美元。

本月新興市場股市流出資金89億美元，但這類市場的債市流入53億美元。

過去三個月新興市場股市流出資金203億美元，同期這類市場的債市流入120億美元。

分地區看，本月亞洲、歐洲、非洲和中東新興市場淨流出資金規模均創最高記錄，而拉美的新興市場淨流入資金還達到42億美元。

IIF認為，本月拉美新興市場資金淨流入主要源於大量資金流入墨西哥國債市場。墨西哥是少數增長前景不錯的新興市場國家，市場預期該國將會加息，這支持了該國債券價格。

IIF通過觀察BBB級美國債券收益率衡量市場避險情緒的指標本月大漲，投資者傾向避險也加劇了新興市場資金流出。不過，美聯儲加息的預期有所降溫，一些資金受到激勵流入新興市場，部分抵消了避險情緒的影響。

流入新興市場的海外非居民個人投資資金自去年7月起變為淨流出。從去年11月到今年1月，除了拉美以外其他新興市場均為資金淨流出。

資金淨流出（網路圖片）

最近一些分析人士都表達了看空新興市場的觀點。

對沖基金Hayman Capital Management創始人Kyle Bass本週警告，新興市場還要經歷很多痛苦，除了印度還算「亮點」，其他主要新興經濟體都有各自問題：巴西政府醜聞纏身；俄羅斯經受經濟制裁；中國的不良貸款週期將很快到來。

國金證券分析師徐陽在本週報告中預計，隨著歐美貨幣政策分化、美國加息而歐元區寬鬆，最受影響的將是新興市場，部分新興市場國家可能遭受經常項目和資本項目的雙重緊縮的溢出效應。因為大部分新興市場國家內部經濟和債務結構存在嚴重隱患，比如經濟增長嚴重依賴商品貿易，短期外債較多，外儲不足。

徐陽預計，拉美將整體陷入困境，俄羅斯和「前蘇聯」國家會深受油價拖累，東南亞將再度陷入困境；南非狀況有可能進一步惡化；中國目前風險可控，短期發生危機的概率不高，但中國的貨幣寬鬆會同歐央行及日央行的寬鬆一起，對其他新興市場國家產生溢出效應。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)