美國垃圾債大崩盤:亞洲債市遭殃
【看中國2015年12月15日訊】在華爾街大佬卡爾·伊坎(Carl Icahn)12月11日「高收益債的暴跌才剛剛開始」言論刺激下,垃圾債市場的拋售排山倒海而來。上週五,高風險債券價格跌到六年新低,當天跌幅創2011年以來最大。同時,資產總額約達150億美元、規模最大的高收益債券指數型基金,安碩iBoxx高收益公司債券ETF(iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF)週五下跌2%,刷新2009年7月以來最低位。週一早盤該ETF也下跌了0.7%。
在美國垃圾債拋售潮下,亞洲債券市場也未能倖免。
據彭博,週一,亞太地區的風險指數上升。澳大利亞西太平洋銀行數據顯示,截至香港昨日下午兩點左右,公司債和主權債信用違約掉期的Markit iTraxx Asia指數(衡量亞洲債券違約風險指數)上漲了2個基點,至146個基點,創下自10月8日以來的最高點。
彭博援引資產管理公司Rogge Global Partners行業研究主管Mark Wade表示,高收益債券領域有很多「到此一遊」的買家,一旦債券市場有走弱跡象,他們就試圖離開。只要提到基金是封閉的,就會讓人們回憶起2008年到2009年那段糟糕的記憶。
據海外媒體稍早前報導,過去幾年,垃圾債是市場最受歡迎的市場,尤其是金融危機後,大量資金湧入高收益債券市場。但隨著油價暴跌,美聯儲加息將至,此類債券持續暴跌,違約數量上升。
「流動性錯配」一直是隱患。一方面高收益基金給投資者提供隨時可以贖回的能力,另一方面卻在風險資產中追求收益,這類資產流動性更差,一旦價格劇烈波動,便難以變現。
據海外媒體報導,對沖基金和共同基金經理們普遍表示,至少在週三美聯儲為期兩天的貨幣政策會議結束之前,債券持有人願意接受的價格,與買家願意支付的價格之間可能普遍存在高達10%的差距。
(文章僅代表作者個人立場和觀點)