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激進投資策略成對沖基金最賺錢法則(圖)

2014-07-09 12:00 桌面版 简体 0
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對沖基金世界最新法則:折騰的越凶,你賺的就越多。

【看中國2014年07月09日訊】上半年激進投資策略(Activists)成為最佳對沖基金策略,Bill Ackman這類策略會與企業管理層產生巨大衝突的基金經理成為最大贏家。

調研公司eVestment數據顯示,上半年激進投資策略回報率達到6.5%,幾乎是對沖基金業平均回報率的兩倍。在2013年激進投資策略同樣是最賺錢的策略。

使用激進投資策略的基金經理,先大舉買入企業股票進入董事會,然後通過回購、資產剝離或者其他模式引發公司股價波動獲利。

作為資深激進投資經理,Bill Ackman是今年華爾街業績最好的對沖基金經理。

據《華爾街日報》獲得的致投資者信,他的Pershing Square Capital Management對沖基金旗下主力基金上半年回報率達到25%,今年他賺取的管理費可能接近10億美元。

今年兩筆投資讓Bill Ackman賺翻。

第一筆是他聯合Valeant製藥公司購入肉毒桿菌製造商Allergan。在Ackman入主Allergan前其股價為116美元,目前大漲51%達到165美元水平。

另一筆收益來自Ackman大舉做空的營養品公司康寳萊(Herbalife),在遭到美國聯邦貿易委員會(FTC)調查後,康寳萊今年已下跌16%,週一收報每股66.18美元。

華爾街見聞網站去年曾報導Ackman公開宣布持有康寳萊至少10億美元的空頭頭寸,並宣稱康寳萊是傳銷騙局,其估值為零。但由於丹·勒布(Dan Loeb)、卡爾·伊坎(Carl Icahn)及索羅斯等對沖基金巨頭紛紛做多康寳萊,導致Ackman巨虧至少5億美元。

今年另一個基金投資策略明星是Keith Meister。他在三年前創立Corvex Management對沖基金前,曾是卡爾·伊坎(Carl Icahn)得力副手。

今年以來Corvex Management規模翻了三倍多,管理資金超過70億美元。

Corvex Management旗艦基金今年上漲了11%。《華爾街日報》援引消息人士稱,Keith Meister獲利主要來自對抗 CommonWealth REIT,以及他持有的Signet Jewelers收購珠寳商 Zale Corp。

但是儘管個別激進投資者賺的盆滿缽滿,但是該策略整體上還是沒能跑贏大盤。

eVestment報告顯示,上半年激進投資策略回報平均為6.5%,包括股息在內標普500指數上漲7.1%。

報告顯示2014年上半年對沖基金平均回報率為3.1%。


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