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中國金融危機已真正開始爆發(組圖)

2014-01-10 09:07 桌面版 简体 7
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【看中國2014年01月10日訊】一邊是天量的貨幣投放量,一邊是銀行業的「錢荒」,拆借利率飆升使高利貸直接在銀行間發生,如此極端的狀態,表明中國的金融體系存在大量的泡沫,相對美國股市和亞洲股市普漲的狀態,中國經濟低迷已是不爭的事實,金融危機正在實質性發生。

似乎銷聲匿跡的「錢荒」近期在大陸又掀起高潮,並有愈演愈烈之勢,業內擔心資金最吃緊的時期還未到來,而與資金緊密相關的股市、樓市、房地產市場,還有地方政府債務問題,都因此而處於臨界點。「錢荒」產生的蝴蝶效應,不久將引發危機的全面爆發

天量貨幣投放仍鬧「錢荒」

中共管制下的中國金融系統,已經發展成看似巨無霸的體系。中共銀監會12月25日的數據顯示,截至11月底,中國銀行業金融機構總資產達145.33萬億元,較上月增加約1.63萬億元,同比增速達14.4%;總負債135.38萬億元,同比增14.2%。

12月11日,中共央行發布《2013年11月金融統計數據報告》,數據顯示,截至11月末,廣義貨幣(M2)餘額107.93萬億元,同比增長14.2%,比上月末低0.1個百分點,比去年同期高0.3個百分點。

看似如此巨量的貨幣,卻在大陸金融系統「錢荒」對比下,顯示出尷尬的處境:一邊是用天量來形容的貨幣投放,一邊是銀行業高喊著的「錢荒」,拆借利率飆升使高利貸直接在銀行間發生,是為現下大陸金融系統真實的寫照。

中共政府製造出靚麗的經濟數據,讓民眾沉醉於「世界第二大經濟體」的幻境中。但中國的經濟總量大約為美國的三分之一,而貨幣投放量比美國卻高出1.5倍,位居世界第一。現時,中國出現的「錢荒」令民眾清醒了不少。

產生如此極端的狀態,表明中國的金融體系存在大量的泡沫,由此產生的金融系統風險是中共政府最擔心的。10月底,中共總理李克強稱,廣義貨幣供應量M2已經是GDP的兩倍,再多發票子就有可能導致通貨膨脹,以致破壞市場,甚至造成人心惶惶。

銀行業一直風光無限,是中國最暴利的行業。2012年大陸民企500強企業財報顯示,500家企業合計,日平均利潤不及一家銀行兩天的利潤。銀行業的暴利是以未來的金融風險為代價的。銀行主要的利潤來源一是資產規模爆漲,二是貸款無節制地發放。2002年中國銀行業總資產只有大約20萬億元,截至目前已經膨脹到145.33萬億元。

有金融系統人士透露,目前中國現下的狀況是因為資金在金融體系內循環玩「空轉」遊戲,沒有真正地進入實體經濟。這樣就形成了金融泡沫,就會導致即使貨幣信貸再寬鬆,金融系統對實體經濟推動的作用也不斷降低。根據經濟學家解釋,收到存款視為銀行的負債,發放出去的貸款視為銀行的資產。而銀行肆意的放貸,發放出去的貸款總額已經超出存款總額,「錢荒」的發生有其必然性。


中國的經濟已由中共權貴完全把持,並且將掠奪的資產轉移到海外,
將世界經濟攪動的不安定。圖為裡思本房市甚至標示中文以吸引大陸權貴資金。(AFP)

「錢荒」成中共權貴套利的大餐

中國的經濟已由中共權貴完全把持,尤其控制壟斷的國有企業,攫取國家基礎資源和全民財富,造成當今中國的非正常經濟市場格局,並且將掠奪的資產轉移到海外,將世界經濟攪動的不安定。

據仲量聯行最新的統計數據顯示,截至2013年第三季度末,中國海外房地產投資同比上漲25%,交易額已突破50億美元,刷新了2012年全年40億美元的歷史最高記錄。

而12月13日,中共國務院發布《政府核准的投資項目目錄(2013年本)》的通知顯示,10億美元以下的境外投資將不再需要部門核准,而只需要提交表格備案即可,將使中共權貴們資金流出更加容易,流出資金也將更多。

美聯儲於12月19日宣布,維持聯邦基金利率區間在0.0∼0.25%不變,每月削減100億美元QE。國際清算銀行(BIS)最新公布的數據也顯示,2013年以來,人民幣實際有效匯率和名義有效匯率分別升值7%和6.4%。今年1至11月,人民幣對美元中間價累計升幅已達2.49%,即期價格累計升幅也超2.25%。

面對匯率和利率相加的利差,中共權貴們按捺不住,將資金掉頭殺回大陸套利吸金。12月17日下午,中共央行官方網站更新的金融機構人民幣信貸收支表顯示,11月末金融機構外匯佔款餘額為283,575.03億元,較10月末的279,595.96億元增加了3,979.47億元。而10月末,央行口徑外匯佔款餘額較9月末也暴增4,495億元,顯示資金在持續進入中國。

經濟「晴雨表」顯示中國在發生危機

美聯儲關於QE的消息推動美國股市道瓊斯和標普500指數大漲至記錄高位,納斯達克指數收於13年高位。日本基本股指日經指數觸及自5月23日以來的高位。截止12月26日,亞太股市連續第8日上漲。

與全球股市普漲的態勢形成鮮明對比的是大陸股市指數的不斷下行,12月中下旬連跌12天打破了2008年大熊市中連跌10天的記錄,股民的投資情緒也降至冰點。16至20日這一週滬指累計下跌5.07%,創31個月最大周跌幅,20日更是重挫2.02%,失守2,100點。

形勢危急之下,中共的央行和證監會齊出手救市,央行從19日開始,截至20日釋放流動性超3,000億元,24日又重啟七天期逆回購操作。證監會也釋放出未來將加快養老保險金入市規則的制定,將進一步加快推動長期資金入市等所謂利好消息。

有中共官方媒體認為在央行和證監會的努力下,將導致股市會高開高走。實際情況並不如願,12月26日股市開盤即下跌,截至收盤滬指跌1.58%,報2,073.10點成交667億;深成指跌2.46%,報7,897.33點,成交963億元,盤中創8月1日以來近四月新低;創業板跌1.46%,報1,269.54點,成交295億元。

相對美國股市和亞洲股市普漲的狀態,中國經濟低迷已是不爭的事實。金融危機正在實質性發生。「錢荒」的影響也仍遠未消退,由於新年假日備付、例行繳納存款準備金等更大壓力將很快來臨,市場擔憂資金最為緊張的時刻將在今年1月出現。

樓市與金融危機緊密相連

由於中共的貨幣政策和金融機制,是由中共央行控制流動性「總閥門」,從總量角度供應流動性,中共對銀行的干預備受爭議,被金融業稱為「看得見的手」在操縱著一切。導致金融機構獲利為先,不願支持實體經濟發展,甚至放貸到房地產市場,繼續推大房地產泡沫,大量的資金填入到大陸遍地的「鬼城」當中。
2013年的大陸房地產市場可用高燒不退來形容,從單價地王、區域地王到總價地王,各種名目的「地王」時常見諸報端,以致於民眾對高房價逐漸失去了原有的信心,只能望樓興嘆。

中原地產提供的數據顯示,截至12月22日,標竿房企單月拿地金額已達353.8億元。前11月,標竿房企拿地金額為2,724億元,至此,年內標竿房企拿地金額已經突破了3,077.8億元,預計全年將突破3,100億元。2012年全年標竿房企購地金額僅為1,558億元。此前在同樣地王襲來的2010年,標竿房企全年購地金額也剛剛突破2,000億元。

9月25日中共國土資源部召集13個省份和16個城市國土資源部門負責人,研究四季度土地市場調控,著重強調了平抑地價,務必做到年內不再出「地王」,確保四季度土地市場平穩運行。

雖然各地政府看似以各種方式積極回應,但這並沒有影響地王以密集的節奏出現。12月18日,大陸房企綠城和九龍倉聯手「廝殺」300多輪後,成功奪得杭州蕭山一宗宅地,同時晉升為該區單價地王;同日,住總融創駿洋聯合體以58.66億元價格再次使北京總價地王的「桂冠」易主,超越11月剛剛由恆大在朝陽東壩南區地塊創造的51.35億元的年內總價地王的記錄。
業內把土地比作麵粉,成品房比作麵包,當「麵粉」貴過「麵包」時,住宅價格勢必繼續走高。中原地產市場研究部總監張大偉分析認為,如果大陸主要城市出現的地王達到正常的利潤的話,目前市場售價需要在一年內再漲50%,否則地王入市的風險將非常大。目前大部分地王地塊的樓面價已超過區域內在售的房價。


根據中共審計署數據,銀行貸款佔地方債務來源近80%。
在銀行持續「錢荒」的情況下,產生的金融危機將
引爆這顆「炸彈」。(AFP)

目前在大陸已經出現有價無市的情況,房價雖然高企,但交易量不斷下降,從專業研究機構數據看,據鏈家地產市場研究中心統計,12月第一週,北京新建商品住宅成交均價環比下降6.2%。廣州經緯行研究中心的監測數據也顯示,11月份,廣州十區兩市新建商品住宅簽約均價環比下跌9.4%。

依靠出讓土地做財政收入的地方政府,賺得盆滿缽滿,在或明或暗的對抗中央的政策,使大陸現在已經陷入越調控房價越高的怪圈。過去的十年,中共當局動用了除軍事力量外的大部分行政干預手段,十年出臺43個調控政策,房價卻上漲十倍。

大量資金進入樓市導致房地產泡沫越來越大,大陸「鬼城」、「空城」遍地,並已經開始有破裂的跡象。據大陸媒體12月23日報導,廣東惠州境內的大亞灣北岸已經造出了高樓林立的龐大城區。繁華背後,卻是空空蕩蕩的落寞。一處2,300多戶的樓盤亮燈只有兩戶,房地產的泡沫之大可見一斑。

中共也承擔著自製苦果,處於進退兩難的境地。一方面,中共不願意讓銀行破產,但另一方面因為中共總理李克強稱「不能再多發票子了」。太多的資金也會讓中國大陸的房地產價格繼續上升,靠資金支撐的房地產行業,在「錢荒」持續影響下也前景堪憂。目前,許多人都擔心出現的房地產泡沫什麼時候大破裂,各界對中國金融系統崩潰的擔心情緒日益增加。

地方債「炸彈」將引爆金融危機

中共地方債或因規模超預期遲遲不公布結果,越來越膨脹的地方債成為影響整個中國經濟的「炸彈」,將經濟增長拖下水。中共當局也深感危機存在不敢兜底,聲稱政績考核追查官員責任,並將控制地方債作為2014年六大主要經濟任務之一。

12月13日閉幕的中共中央經濟工作會議在明確來年工作任務時首次提出,「要把控制和化解地方政府性債務風險作為經濟工作的重要任務」。此前,自2013年8月1日開始的地方債全面審計,一直被看做是中共現任當權者上臺後的正式「摸家底」。

2013年以來,各方研究機構、學者紛紛發布對地方債務的測算,大致是在16萬億至20萬億之間。中華企業家聯合會會長保育鈞12月14日認為,地方債務遲遲不公布很可能是由於審計結果超出中央預期。地方債可能超過20萬億,接近2012年GDP的50%。

銀行除了將資金放貸到房地產業,資金重要的另一個去向就是進入到地方政府融資平臺,根據中共審計署數據,銀行貸款佔地方債務來源近80%。

有銀行業人士稱,當銀行流動性趨緊時,中共地方政府融資平臺債務是最危險的。目前地方債實際上就是借新還舊,借完銀行去找信託,信託到期再找基金子公司去繼續舉債。在銀行持續「錢荒」的情況下,產生的金融危機將引爆這顆「炸彈」。

中國經濟現下存在的問題不是哪一個點,或者哪一個層面的危機,由金融系統開始,眾所周知的樓市、股市等等都與之相連,金融危機的出現將會繼續發酵,並引發全面的經濟危機。

 

来源:新紀元週刊 --轉載請註明出處, 嚴禁建立鏡像網站。
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