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光大證券「烏龍指」疑點重重

 2013-08-17 13:07 桌面版 简体 打賞 0
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【看中國2013年08月17日訊】8月16日的A股行情,必將以「8·16事件」為名載入證券史—上午10點55分前還在探底的A股走勢,在經過約11分鐘的小幅反彈之後,在11點06分開始瞬間逆勢大漲,1分鐘內滬指飆升5%,權重股幾乎全部漲停,到上午收盤前滬指從低位飆升已近6.5%。

整個中午,市場都是在猜測中度過的,而在臨近下午開盤時,才傳出消息,暴漲緣於光大證券交易員的「烏龍指」失誤所致,下午的市場隨即快速跳水。

如此過山車般的詭異行情,對投資者簡直就是巨大的折磨。儘管,事後傳出「光大證券交易作廢申請」被否、以及光大證券董秘表態將考慮投資者的賠償,給人帶來些許安慰。但是,一來以光大證券之力,能夠解決投資者受誤導產生的損失?二來結合上午盤的二次拉升行情,僅以「烏龍指」操作失誤就能完全解釋?

以投資者受誤導的損失而言,僅A股在瞬間飆升時追多、而在下午跳水時被套的股票投資者,其所產生的損失就不會低於10億元。而與規模和風險更大的期貨市場相比,這部分追高被套的股票投資者,其損失可謂小巫見大巫,受期貨交易的槓桿特徵,許多期貨投資者在飆升時做空止損,在追高跳水時做多被套,其所產生損失高達本金50%以上者,則更是比比皆是。而如將這部分期貨投資者的損失也計算在內,光大證券賠到破產也賠不起。

「烏龍指」操作失誤 光大證券沒有風控規定?

再說說所謂的「烏龍指」操作失誤,首先,一個不經心的「烏龍指」下單,其金額驚人,難道光大證券自營業務沒有風控規定嗎?超過一定金額的投資下單,難道不需要逐級申報嗎?其所使用的交易軟體,難道就沒有一丁點的額度和風控程序設定嗎?其次,儘管不排除在一分鐘飆升行情之後的二次拉升(再創高位),存在眾多散戶追高的可能,但是一般而言,因操作失誤產生的急拉飆升行情,是不太可能二次拉升再創高位的。

發出這樣的疑問,並非是毫無邏輯的陰謀論使然。因為理論上,任何操縱者在瘋狂拉升A股時,只要在高位預埋一定倉位的股指期貨空單,其對A股瘋狂拉升所產生的損失,完全可以通過股指期貨得到對沖,而如果高位空頭倉位稍大些,更可以由此收穫巨大。8月16日中金所的股指期貨持倉統計,光大證券旗下光大期貨席位當日大幅增空7023手,總空單高達10194手名列空單持倉榜首位,這難道只是個巧合?

當然,對於這些疑點,在真相水落石出之前,顯然不能先斷定其為操縱市場,但是,對此,證監會和交易所也絕不能偏聽光大證券給出的單方之辭,而應盡快啟動嚴格審查機制,並可以借鑒美國證監會(SEC)的舉證責任倒置規則,如僅是違規操作失誤,則應由證監會按《證監法》相關規定處理,而如涉及違法操縱市場,則應及時移交司法部門處理。

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