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8號文餘震 部分銀行猛購債券「做大分母」

2013-04-16 08:22 作者:李小曉 桌面版 简体 0
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隨著銀監會8號文的實施,部分商業銀行開始大量配置債券,從而做大分母,應對非標準化債權資產不能超過理財產品餘額35%的規定,為非標債權資產的擴張創造空間。據悉,採取這種方式的多為大行的下屬分行。

8號文規定,理財資金投資非標債權資產的餘額,在任何時點均以理財產品餘額的35%與商業銀行上一年度審計報告披露總資產的4%之間孰低者為上限。

某股份制銀行理財業務負責人認為,雙限要求名緊實松,從全行業看,2012年銀行業總資產130萬億元,目前理財規模大數8萬億元,按雙限要求,非標債權規模目前不得突破2.8萬億(8*35%),但只要提升總體理財規模,完全可以將非標規模進一步提升到5.2萬億(130*4%)。

上述觀點已經得到市場的印證。據悉,目前許多銀行已開始大量配置債券,從而做大理財餘額的分母,給非標資產更寬裕的空間。

某大行總行理財人士透露,大行總行的理財基數大,目前非標存量普遍沒有超過8號文規定的比例,未來的壓力也不大。然而,大行的分行也都有自己的資金池,之前配置的非標比例很高,因此大行的分行受到35%理財產品餘額的紅線壓力較大,配置債券的也主要是這些分行。

該人士表示,目前銀行的理財餘額無非只有三個來源,即存款、債券和各種「非標」資產。因此為了做大理財餘額的分母,現在能夠做的就是增加債券。

大行分行配置債券也為債市帶來了利好,城投債變得尤其搶手,很多基金經理都表示「搶不到」。Wind資訊數據顯示,上週漲幅最大的是12阜新債,漲幅高達7.58%,這一漲幅對城投債並不常見。

某股份制銀行理財業務負責人透露,目前部分股份制銀行已經超標,但和大行情況不同,股份制銀行由於總資產規模較小,更多是受到總資產4%的壓力,因此不能通過做大理財分母而緩解壓力。

根據中信證券的數據,興業、招商、華夏銀行理財餘額較大,「非標準化債權資產」佔資產規模比例分別為8.4%、6.4%和5.9%,超出監管標準。


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