希臘政局成歐元區地雷 全球備戰(圖)

法廣:希臘政局不穩 歐元區擔心不已

因對財政縮減政策意見不同而四分五裂的希臘政壇,必須盡快達成協議組成聯合政府,以避免重新舉行國會選舉;新的大選,很可能會令深陷債務困境的希臘宣布破產,並退出歐元區。

在上週末舉行的國會大選中,支持財政縮減政策的希臘主流政黨慘遭滑鐵盧,沒有任何派別在大選中獲得足夠的國會席位來組成新政府,以確保獲得歐盟和國際貨幣基金組織的下一步援助款,希臘政壇陷入極度的混亂。

眾所周知,如果希臘政府拒絕履行協議的承諾,歐盟援助資金不到位,6月底以前,雅典就無法獲得300億歐元的週轉資金,政府也只剩下宣告破產的一條路。歐盟援助基金出資最多的德國,此前已經表明態度稱:如果希臘不遵守緊縮政策,將切斷希臘的命脈---援助貸款,還暗示說即使沒有希臘,歐元區也能維持下去。在上週四(5月9日),歐元區國家已經小試牛刀,扣留了了原計畫發放給希臘的一大筆援助款的部分款項。

一週以來,三個在國會選舉中獲組閣權的希臘政黨,試圖組成新的聯合政府,但是均以失敗告終,這令希臘重新舉行國會大選進入倒時計。為了避免舉行新選舉,希臘總統帕普利亞斯昨天也不得不介入,他必須設法協調出,擺脫希臘政治僵局的途徑,為最後的組閣做努力。他將在今天與三大黨派領導人進行磋商。估計,帕普利亞斯將會敦促各黨派領袖,最遲在14號以前成立聯合政府。但是,有分析指出:由於三大政黨在希臘財政緊縮方案上的巨大分歧,再加上都沒有讓步的意願,組閣前景暗淡。如果各黨無法在17號以前達成妥協,那麼帕普利亞斯只能宣布6月重新舉行國會大選。

希臘大選結束以來的民調結果顯示,反對緊縮方案的激進左派聯盟的支持率躍居第一,將是重新大選的贏家。此前,激進左派聯盟黨魁就宣稱:必須撕毀財政縮減協議,即使希臘必須退出歐元區;他認為,從大局出發,其他歐元區國家,例如德國,可能不會讓希臘破產。同時,和大多數希臘人一樣,他還是希望希臘留在歐元區內。

有分析指出:如果激進左派聯盟認為可以有恃無恐地留在歐元區,以國家破產拒絕償還債務為要脅,主導援助方案的歐洲領導人未必會買單。歐盟就表示:沒有縮減方案,想要留在歐元區的立場是站不住腳的。

最近幾天,多位歐洲政要和財經界人士都對希臘提出警告,甚至明言,即使希臘退出歐元區,所引發的問題和損失,仍然是可以承受的。昨天,德國央行行長就一改此前力挺希臘留在歐元區的口吻,表示如果希臘不能遵守援助計畫的承諾,那麼就不會得到新的援助資金。愛爾蘭央行行長也稱,希臘退出歐元區,雖然會對歐元信心造成損傷,但並非致命,其後果還是可以控制的。

不過,如果希臘真的退出歐元區,拒絕償付所有外債,歐洲央行和歐元區國家的中央銀行都會蒙受巨大的損失。但是內人士也指出:希臘退出並不表示歐元會完結。特別是德國,因根本上的利益,有維護共同貨幣繼續存在必要。

希臘政壇的不明朗,已經引發希臘和歐洲各地金融市場的混亂。雖然和幾個月前相比,歐盟已經做好了準備,可也不能不做最壞的打算,此外希臘退出歐元區也被視為銀行資產負債表的一項風險,而且可能危及其他經濟脆弱國家的信譽評級。

在昨天,希臘未能就成立聯合政府達成協議的消息宣布後,歐元匯率已經大幅下滑,達到今年1月以來的最低價位。


經濟日報:希臘恐退出歐元區 全球備戰

隨著希臘退出歐元區的機率日漸升高,市場擔心這個地中海國家可能掀起主權危機版的雷曼風暴,促使歐元區和亞洲多國央行紛紛開始商議、採取因應對策以降低衝擊,全球央行甚至可能得再度聯手救市。


Pasok黨魁範尼塞洛斯(左)向總統帕普裡亞斯報告未能成功組閣,帕普裡亞斯將接手協商組閣。歐新社

希臘第三次組閣的努力於11日宣告失敗,再度舉行選舉的可能性愈來愈高,市場也因希臘政局僵持不下,開始思考該國退出歐元區的可能性。

投資人擔心,若各國未能妥善因應希臘帶來的衝擊,全球經濟可能面臨主權債信危機版的雷曼風暴,因為歐元區成員國之間的金融、貿易和策略緊密連結,希臘的退出若引發其他國家跟進而進一步撕裂歐元區,付出的代價將非常高昂。

如果歐元區分崩離析,勢必迫使各國當局迅速介入,力圖避免區內其他財政拮据國發生資本外逃、債券殖利率竄升引發債務違約、銀行擠兌的危機。施羅德公司(Schroders)資深顧問布朗說:「若有1國突然退出歐元區,可能引發金融恐慌和市場拋售潮,市場波動和銀行間借款利率也會飆升。」

美銀美林公司認為,若希臘退出歐元區,全球央行可能須再聯手採取行動,重啟借款成本低廉的換匯額度,以免金融風暴期間的資金緊縮困境重演。

瑞典央行副總裁楊笙說,歐洲已開始討論希臘退出歐元區的可能性及因應對策。歐洲的可能因應措施包括由歐洲央行(ECB)推出緊急放款與債券收購計畫,再配合調整銀行資本並提供存款保險,同時擴大紓困基金的權力,以免危機蔓延到西班牙等財政拮据的國家。

其他國家也正準備因應方案。

菲律賓央行表示,將動用所有必要工具,對抗歐債危機惡化引發的蔓延風險;日本銀行(央行)承諾會利用外匯存底資產,參與各國在市場動盪時推出的緊急因應措施;印度央行則已命令出口商把半數外匯盈餘轉換成盧比,避免盧比匯價進一步下跌。


中央社:希臘可能退出歐元 5階段解析

不過短短兩年前,讓歐元區會員國退出這個單一貨幣市場,還是個令人難以想像的前景。但希臘選民用選票反對撙節之後,如今已不難想見歐元區會如何四分五裂。

英國「衛報」(The Guardian)報導,希臘在歐元區是個非常小的經濟體,只佔歐元區國內生產毛額(GDP)的2.2%。但希臘退出歐元區會掀起大混亂,也可能對其他歐元國產生連鎖效應。

     報導引述法國巴黎銀行集團(BNP Paribas)分析師表示,若退出歐元區,希臘GDP恐大幅萎縮20%、通貨膨脹飆至40%-50%,公債總額佔GDP比例也可能破200%。

上述數字顯然只是預估,實際後果端看希臘若回頭用舊貨幣,能承受得起多大的貶幅。英國智庫「國家經濟暨社會研究機構」(NIESR)的霍蘭德(Dawn Holland)預料,希臘貨幣會重貶50%。

無論假想情況如何艱困,衛報表示,希臘退出歐元區的警訊已很明顯,不難想見未來幾個月內會發生一連串事件,讓雅典當局不得不選擇退出。

1. 選舉癱瘓:希臘若無法籌組聯合政府,且大部分選民持續支持反撙節的政黨,政治不穩定性將蔓延至街頭,連帶升高鄰國緊張氛圍。儘管如此,6月中舉行的第2輪選舉恐看到反撙節民眾比例進一步上升。

2. 國庫空了:若維持無政府狀態,債臺高筑的希臘或無法再從歐洲聯盟、國際貨幣基金和歐洲中央銀行取得金援,希臘各大銀行也無法獲得來自歐洲中央銀行的流動資金。

根據大和銀行(Nomura)全球外匯策略主管諾德維克(Jens Nordvig),這表示希臘各大銀行握有的歐元將逐漸脫離其他歐元區流通的歐元。一段時間之後,希臘的歐元就會成為一個分割的貨幣。

貝倫堡銀行(Berenberg Bank)資深經濟學家舒茲(Christian Schultz)說,希臘上週取得的42億歐元款項恐是最後一筆紓困金,「如果雅典當局持續贖回債券、支付利息,7月就可能花光所有現金」。

3. 新貨幣、新銀行:倒債後,為因應銀行擠兌潮,新希臘政府必須凍結所有銀行帳戶、採取資金控制措施來避免公民將錢挪往海外。英國金融顧問機構FathomConsulting分析師認為,希臘民眾「可能得到的結論是,把錢藏在床墊底下會比存銀行保險」,讓希臘出現銀行擠兌的可能性大增。

政府也必須通過貨幣法,同時開始印鈔票,而且希臘當局可能已經開始悄悄這麼做了。

4. 希臘公民爆出走潮:希臘倒債、退出歐元區恐嚴重打擊經濟和社會秩序,起碼短期內會如此。希臘會遭國際孤立、借貸資金枯竭、帳戶凍結、小型企業倒閉、出口量大跌,導致希臘陷入更深衰退。

新貨幣賤價會導致進口品過於昂貴、推升通膨,引發大規模失業,促使年輕勞動力跨境到海外謀生。若數以萬計的公民選擇這麼做,希臘或許會關閉邊境,並派警衛嚴守有人「落跑」。

5. 衝擊恐擴散全歐:一旦開啟會員國退出歐元區的先例,將動搖其他會員國的信心和穩定,歐元區經濟可能再陷衰退。

倫敦勞合(Lloyd's of London)保險市場執行長華德(Richard Ward)11日警告,歐元區解體,有招致「全球衰退的可能」。

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