再說大盤股的大宗交易玄機

2011-10-19 12:07

據上交所的公開信息，中國石油一反大宗交易的潛規則，出現溢價的大宗交易，成交110.16萬股，成交價9.99元，不僅高於上週五收盤價9.89元，同時也高於昨日中國石油全日最高價9.93元，那麼通過大宗交易買入中國石油的投資者又是出於何種考慮呢？

昨日本欄目介紹了折價大宗交易中的種種故事，那麼溢價交易也就變得非常另類。以中國石油這一單大宗交易為例，買方即使不通過大宗交易進行買入，而是直接從二級市場購買，區區110萬股的數量也不會引發中國石油股價的大幅波動，其買入成本很可能會便宜很多，完全沒有必要花高價買「大股」。

110萬股，如果按照以前操盤手買入工商銀行的買法，每分鐘下一單，每單只需46手，一天便可以輕鬆完成買入，而且每分鐘46手的買單，根本不會被投資者察覺，屬於最好的買股方式。此外，即使是用最直接的辦法高舉高打，按照昨日收盤時中國石油盤中留下的拋盤計算，如果給出9.95元的買價，可以直接買入74萬股中國石油，這樣也比在9.99元買入110萬股要划算得多。

很明顯，這一宗大宗交易，是非常有利於賣家的，其中的關鍵問題可能有兩個。第一個可能，買家和賣家之間具有一點的「￥」關聯性，其中可能有利益輸送的因素。假如某個人投資者原本持有110.16萬股的中國石油股票，看到大市反彈，想賣出中國石油股票去追逐小盤題材股，於是找到關係良好的某機構投資者，談妥由對方通過大宗交易拿走自己手中的持股，以便得到現金進行其他投資，這樣操作自己獲得了較好的賣出價格，而機構投資者的建倉成本僅僅高出幾分錢也並不十分明顯，一次小規模的利益輸送就此完成。

還有另一種可能比較可怕，那就是主力資金通過對敲刻意讓投資者看到9.99元的大宗交易成交價格，讓投資者誤以為機構投資者看好中國石油，以達到刺激投資者逢低買入中國石油的目的，而自己則不斷賣出手中籌碼。9.99元的價格就好像是一片梅林，投資者看到這個價格之後，便會望梅止渴，做出與自己本意稍有不同的判斷。在目前股指反彈後出現的膠著來看，市場上看空的力量依然強大，這一種可能也並非不存在。

什麼是眼球經濟，只要是投資者普遍關注的地方，都有可能出現主力資金運作的身影，有時候是聲東擊西，有時候是欲蓋彌彰，作為普通的投資者，最好不要被大宗交易價格所矇蔽，一定要認清這些價格不管是打折還是溢價，都是人為造成的，這樣的價格與其認真研究，還不如看也不看。