未來中國房價下跌50%很正常

著名經濟學家、玫瑰石顧問公司董事謝國忠於日前來到成都，分享了其對於中國樓市以及整個經濟格局的獨特觀點。謝國忠表示：「股市出現真正牛市的前提條件是個人所得稅的降低，而房價將在年內下降。」

謝國忠所帶來的觀點，令在場聽眾頗感「嚴寒」。

謝國忠表示，美國推出4000億美元國債置換計畫後，上週四歐美股市就出現全線暴跌，不僅歐洲股市跌幅逾5%，同時美股的跌幅也超過3%。同時A股市場當日也跌到本輪下調的低位。

「最近很多人都在問，連續下挫的全球資本市場是否有出現轉機的可能」，謝國忠說，「從下跌的原因觀察，是由於美國和歐洲負債過高造成，如2008年全球金融危機是美國家庭的負債已經超過美國全年GDP所導致，而歐洲目前的債務危機則在於政府負債太高，如希臘有1000萬人口，但是債務卻高達5000億美元，是GDP的130%。正因如此，歐洲債務問題無法用市場方法解決，要麼有人出手拯救，要麼希臘倒下」。

值得一提的是，謝國忠認為，如果義大利出現經濟崩盤，那麼全球經濟就會出大事，「畢竟義大利負債達到1.9萬億歐債。而要想結束當前全球股市的動盪局面，我認為歐洲銀行必須要補充資本金、以及增資擴股。如果不能以市場化的手段解決，那麼就只能採取銀行國有化的手段」。

除此之外，謝國忠也強調，歐洲銀行採取上述措施只能是短時間的「止血」，並不能從根本解決歐美經濟問題，「現在全球經濟問題在於歐美政府的壞賬誰買單？而全球資本也沒有在真正意義上重新流通以及調整全球消費結構。因此，除向歐洲銀行注資外，歐洲需要延長民眾的工作年限，而美國則應該著力降低醫療成本支出」。

樓市今年內將下跌

作為一直唱空樓市的經濟學家，謝國忠此次帶來的言論更是頗令業界深感「嚴冬」將至。

「大家應該注意到一個很奇怪的現象，就是全球房地產市場都在暴跌，唯獨中國的房地產市場還處於牛市中。事實上，未來國內的房價下跌50%都很正常」，謝國忠語出驚人地表示到，「為什麼目前中小企業倒閉潮來襲，是因為很多房地產商都認為緊縮的貨幣政策放鬆會很快放開，然後將重新推動土地價格上行。因此不惜以30%甚至40%的利率借高利貸去對賭，但在中國進入長期通脹的大背景下，不光是今年信貸不會放鬆，明年也同樣不會放鬆。因此一旦貨幣政策持續收緊，大量的開發商就將面臨倒閉潮」。

此外，謝國忠也對國內樓市供求關係進行了說明。「目前國內的存量房高達160億平方米、開發商囤地30億平方米、政府也握有40億平方米的土地儲備，即便今後城市人口總數到10億也完全滿足需要。因此，樓價高企其實都是貨幣吹出來的。只有當開發商把樓價降到首次購房者有能力購房的時候，才能消化如此之多的存量房，這就意味著樓價要大幅下調」。

值得一提的是，謝國忠還現場建議大家將手中的閑置房屋盡快拋售。「我之前跟朋友建議，說如果手上有空房的，那麼趕快把房子賣掉，如果賣不掉，甚至可以選擇折價拋售。」謝國忠表示，「目前中國有多達兩萬多家房地產開發商，但根本不需要這麼大的數目，因此未來其中會有一大批倒掉。而屆時中國才誕生真正的大型房地產企業，過去賣房子就像賣股票，未來經過洗牌的房地產市場就像現在賣汽車一樣，比的是誰造得好」。

現在可買黃金及黃金股

謝國忠表示，在目前的市場環境下，黃金及黃金股，煤炭以及資源類、農業股可關注。

「過去20年中國對鐵路、公路、基建和電信等行業的投資已經做到極致，未來中國經濟要想擺脫危機，出路只有一條：就是讓老百姓有錢可花。」謝國忠指出，「現在應該藏富於民，而不是國富民窮，只有讓老百姓富起來，中國經濟才有長期穩定發展的可能」。

就A股市場的投資機會，謝國忠認為，歷史上能在A股賺錢的投資者非常少，但這段時間中國GDP的增數超過20倍。隨著未來國內的消費和投資比例趨於平衡，企業的盈利將迎來中長期的增長週期，「過去近20年，中國股市還未有真正意義的大牛市，因此只有當中國經濟重新進入新一輪增長期的時候，才具備大牛市的基礎。而大牛市的前提條件之一，就是政府減稅」。

在談到投資品種時，謝國忠看好以黃金為首的貴金屬及有色金屬，「只要美國政府不加息，那麼黃金以及黃金股就還有投資的潛力」。此外，謝國忠還看好此輪暴跌後的煤炭股投資價值，以及農業股的投資價值，尤其是化肥、種業和農業機械化等。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)