美股恐創300年最大跌幅

2010-07-06 20:43

美股技術分析師、艾略特波浪理論(Elliott wave)專家Robert Prechter深信,美股循環已經進入崩跌時期,且跌幅恐怕會創過去300年來最高記錄。

Prechter接受訪問時指出,根據他對波浪理論的研究,顯示美股正走入「史詩般巨幅衰弱(epic downswing)」的階段。他並主張,即便慣於持懷疑態度的投資人,也應該認真考慮他的建議。

Prechter以「冬天即將來臨,應該買件外套禦寒」作比喻;但其他市場專家卻建議大家繼續裸身。就算他預測錯誤,投資人也不會損傷;但如果是其他人預測錯誤,投資人只有死路一條。因此他建議先採取避險的投資策略,有利無害。

Prechter具體建議,未來數年,投資人應該完全退出股市,轉持有現金及等同現金的資產,例如短期公債。但若投資人有相當技巧,並願意擁抱風險,他也提供其他投資策略建議,例如作空或下注市場波動。

儘管如此,Prechter認為,這波跌勢發展最後,仍會出現史上最佳的投資機會之一。

至於採取囤倉(buy-and-hold)策略的股市投資人,Prechter預言他們會因市場崩跌而被擊垮。因為這波熊市跌幅,不僅將比2008年及2009年初來得嚴重,甚至可能超越「大蕭條」時期最糟糕情況,或是1873年的恐慌時期。

Prechter預期,未來5-6年內道瓊斯工業指數將由目前的9686點水準,暴跌至1000點以下,原因是大市場循環來到尾聲。

Prechter表示,如果他預測正確,這波市場大動湯將會令眾人受到如此巨大衝擊,而致經驗流傳三代。此外,再加上經濟蕭條及通貨緊縮聯手打擊,選擇擁抱現金的投資人將「極度慶幸自己的謹慎」。

總之,Prechter提醒:別碰股票。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)