美兩房退市中國$3400億債券危殆

2010-07-06 09:56 作者:李元翰

【看中國特約記者李元翰綜合報導】美國兩大房貸巨頭房利美（FannieMae）和房地美（FreddieMac），近日被紐約證券交易所取消掛牌退市，7月初正式生效。由於「兩房」債券屬於「非政府擔保債券」，而中國是「兩房」最大的債權人，持有的至少3400億美元「兩房」債券被套牢，價值進一步縮水，陷於岌岌可危的境地。

房利美和房地美是最大的兩家美國政府贊助企業，因巨額虧損瀕臨破產，2008年9月引發美國次級房貸危機全面爆發後，由美國政府接管。

截至目前，「兩房」已經接受了美國政府高達1450億美元的援助，仍然無法改善虧損困局。2009年「兩房」共虧損936億美元，今年第一季度又虧了182億美元。

6月16號，「兩房」股票遭遇瘋狂拋售，收盤價分別僅為50美分左右。由於「兩房」股價連續30個交易日低於或徘徊在1美元，違反了紐約證交所的最低要求，被宣布退市。退市後的「兩房」股票將進入場外平臺交易，流通量將大減。

早在2007年，房利美最高位每股99美元，房地美是48美元。3年間「兩房」股價縮水高達99%，相當於被「清零」。現在「兩房」總市值還不到10億美元。

2008年美國財政部數據顯示，「兩房」共發行了5萬多億美元的債券，中國持有最多，高達3760億美元，其次是日本和俄羅斯，分別為2282億和753億美元。

美國前財政部長保爾森在今年2月出版的回憶錄中披露，俄羅斯曾要求中國一起拋售「兩房」債券，以迫使美國出手拯救，但中國沒有同意。不過，中俄雙方發言人都否認了保爾森的說法。

財經評論家草庵居士對希望之聲國際廣播電臺說：「但事實上，蘇聯（俄國）就在他們講話幾天之內，就把俄國擁有的美國兩房債券就拋售出去了，而中國自認為是個負責任的大國。但是在最近兩房退市之後，中國3760億的債券幾乎全部都損失掉了。」

香港區全國政協委員、金融專家劉夢熊在港報上發表《我為人民鼓與呼》的文章，向中國金融管理當局質問：你們這班敗家子哪裡來這麼大的膽子拿國家人民的錢，來買天文數字的「兩房」股票，現在「兩房」基本上已破產，你們如何向全國人民交代？

中國現在究竟持有多少「兩房」債券，中美官方都沒有透露。世界權威金融評級機構「標準普爾」指出：目前，中國持有「兩房」債券總額達到3400億美元，而實際持有量可能更多。

6月16號，美國聯邦住房委員會新聞發言人表示，「退市決定並不影響中國投資的兩房債券。」為化解市場對兩房的擔憂，美國政府去年12月宣布，未來3年將對「兩房」提供無上限財政支援。

今年4月，美國財長蓋特納表示，這兩家政府支持企業的債務與美國國債不同，但對穩定住房市場和整體經濟而言，美國政府對「兩房」的支持十分關鍵。而共和黨議員則力爭對它們進行分拆並最終私有化。

中國的輿論普遍充滿了擔憂，中國政府呼籲美國政府要確保「兩房」債券的安全。美國民調對「兩房」的問題也相當悲觀，認為「兩房」的窟窿越堵越大。

目前，美國國債超過了13萬億美元。國會議員馬侃等人提議放棄對「兩房」的繼續救助。也有國會議員提議將「兩房」列入可清算的金融實體。這意味著一旦經濟出現二次探底，也可以考慮讓它們破產掉，那時中國持有的「兩房」債券將血本無歸。

不過，美國眾議院6月30號通過的金融監管改革法案，並沒有涉及有關「兩房」的住房金融市場。聯邦存款保險公司(FDIC)主席拜爾表示，這項法案通過後，美國政府的首要議程將是改革「兩房」。

而在受到政府巨額援助的狀況下，「兩房」2009年底公布新的薪酬方案，首席執行長每人最高年薪竟高達600萬美元。遭到國會議員的批評。

美聯儲主席伯南克指出，導致美國過去十年房地產泡沫的主要原因，是美國的金融監管鬆懈。眾議院多數黨領袖霍耶表示，決不能再讓華爾街的貪婪使美國陷入如此的痛苦之中。

美國金融危機不僅造成全球經濟衰退、美元貶值，也使得中國巨額外匯儲備和美元債券大幅縮水。美國財政部6月15號公布，4月份中國持有的美國國債達到9002億美元。

草庵居士說：「中國的外匯儲備在最近的三年時間已經有三分之一損失掉了，其中有4500億是因為美元的貶值消耗的損失，有500億是由於歐元的貶值造成的損失，100億是由於日圓跟澳元的貶值造成的損失，另外就是中國政府投資的實業損失大約有2000億，中國政府就面臨經濟的很大壓力。」

6月19號，中國重新啟動人民幣匯率浮動。據中國經濟學者保守估計，如果今年人民幣升值3-5%，中國2010年的外匯儲備淨損失將高達2000億美元左右，超出了去年中國貿易順差的總額。這意味著中國勞工一年的血汗全都白費了。