美參議院通過金融改革法案

2010-06-18 15:05 作者:林冠瑜

金融改革法案，讓華爾街首當其衝。Getty Images

歷經耗時協商，美國參議院終於在5月20日通過金融改革法案。其目的在於預防金融危機重演，避免華爾街金融機構因進行風險過大的交易而倒閉、尋求政府紓困再次發生，並新設消費者保護機構。該法案一旦正式成為法律，華爾街金融機構的營業項目與獲利能力將大受打擊，高獲利、高風險的衍生性商品不但必須分離，也必須在公開的證交所交易，以保護投資人權益。

參院版的金融改革要點包括：

一、成立消費者金融保護局：美國聯邦準備理事會（Fed）內部將成立消費金融保護局，其職責是保護金融系統免受更大範圍的高風險操作的傷害，例如住房抵押貸款以及信用卡濫用等失當金融行為。

二、分拆衍生性金融商品部門：強迫高盛（Goldman Sachs）與摩根大通（JP Morgan Chase）等銀行分拆獲利豐富的衍生性商品交易部門，否則將無法獲得緊急紓困資金。

三、衍生性商品在證交所交易：規模600兆美元的信用衍生性商品市場，將首度受到聯邦政府監管。絕大多數交易合約必須在集中交易所清算，以提高透明度和方便監管。目前這些合約只需交易雙方敲定即可，幾乎不受管制。

四、成立金融穩定監督委員會：聯準會將與證券管理委員會（SEC）等監管機關組成9人委員會，監控整體金融體系的風險，加強監督大型金融企業。

五、禁止大型銀行自營買賣及投資避險資金：主管機關可以禁止收受存款的商業銀行拿自有資本進行投機性投資。這可能迫使主要銀行退出避險基金與自營交易業務。

六、成立管制信評機構的單位：改變現行的信評機制，試圖切斷穆迪、標準普爾與惠譽等信評公司和華爾街的酬庸關係，並使投資人可以控告評等不實的信評業者。