澳洲財經縱橫（05/10-05/16）

2010-05-17 07:58

**2010年聯邦預算案對小企業的幫助

在2010年的聯邦預算案中，小企業將獲得許多程序性的減免。此舉將為全澳小企業主們節省20億澳元，並省去大量的文件處理工作。

在這些變化中，最主要的是對現行的企業註冊制度進行改革，並成立一個全國性的企業名稱註冊系統。根據目前的規則，企業必須在各州單獨註冊企業名稱，而各州的收費標準也各不相同，以至全澳有8種不同的收費價格。在新制度規則下，小企業只需註冊一次，並只交一筆費用，有利於企業在全澳範圍內有效地拓展業務。這項變革將在今後四年內花費聯邦政府1.252億澳元。

澳洲的近240萬家中小型企業也將獲得所得稅減免，從2012年7月起，公司所得稅將降為28％。聯邦政府表示，這一舉措將鼓勵業主把更多的利潤投回到他們的企業中，減輕由於全球金融危機造成的資金週轉的壓力。

此外，5000澳元以下的固定資產均可在當年內百分之百地一次性註銷，記入損益表中以便獲得稅務抵扣。除了房屋建築以外的其他資產，都可以按照30％的折舊率進行攤消，也就是說，可在一年內獲得30％的稅務抵扣。在此之前，經營咖啡店的老闆如果購買一臺4000澳元的咖啡機，只能在第一年內獲得600澳元的稅務抵扣，而根據新的規定，這4000澳元可立即獲得全額的稅務抵扣。

除了幫助小企業增加現金流之外，新的制度將幫助企業降低報告成本，不再要求企業計算折舊免稅額，企業也不再需要報告需折舊的固定資產。

**澳聯邦預算簡化報稅程序

在當前的報稅系統下，納稅人可不需任何發票收據等憑證，最多申請300澳元以內的與工作收入相關的費用，超過300澳元以上則需要保留相關憑證供稅務局審計。根據新的聯邦預算，這一標準將在2012年提高至500澳元，並在2013年提高至1000澳元。也就是說，1000澳元內的費用均無需提供憑證。

財長部稱其為「自動抵扣」，並估計將有640萬納稅人申請這一抵扣。在今後5年內，這一舉措將花費聯邦政府10億澳元。納稅人將不再需要翻箱倒櫃地整理有關憑證，而是可以直接申請抵扣。財長斯萬表示，澳洲家庭需要的不僅僅是財政安全保障，也需要更多的和家人在一起的時間。這項改革將避免傳統退稅法的繁瑣，省去會計手續費，並節省為報稅所花的時間。

由亨利稅制評審委員會（Henry review）推薦的這一舉措，對會計從業者來說似乎不是一件好事。因為新的退稅法一旦實施，需要退稅中介的人數可能銳減73%。不過，特許會計師協會（the Institute of Chartered Accountants）表示，那些高收入者以及那些股票投資者或房產投資者可能仍需要專業會計師的協助。

政府的預算中同時採納了亨利稅制評審委員會的另一建議，即從明年7月份開始，存款收入的1000澳元以下的利息將享受5折稅務優惠，納稅人節省下來的稅金與應稅所得額同步增長。例如若您的收入是3萬澳元，存款1.7萬澳元，那麼您可比目前每年少繳稅83澳元。如果收入是4萬-6.5萬澳元，由於繳納的稅金相當較高，與目前相比所節省的稅金也就會更高，可達每年178澳元。如果收入超過8.5萬澳元，則將節省200多澳元甚至更多。

這一優惠的目的是為了將存款及其他投資持平，因為投資收益稅早已享受50%的稅務折扣。根據財政預算，2011-2012年將有570萬人從中受益。

至於收入稅方面，低收入稅的門檻有所提高，即年收入為3萬澳元，免稅點為1.6萬澳元。30%的納稅區間為35,001至37,001澳元。38%的稅率降為37%的稅率。

**中國對澳礦業投資將面臨新的障礙

澳大利亞財政部長斯萬於5月11日公布預算案，從2012年7月1日起對資源行業徵收高達40%的資源稅。澳大利亞是中國非債券投資的最大終點站，五年間累計達298億美元，而且，中國的對澳投資（含失敗的收購）絕大多數集中在金屬和採礦業，佔總數的69%。但是，在中國對外投資受挫的地理分布中，澳大利亞同樣以272億美元的投資金額高居榜首，顯然澳大利亞對中國資金的大舉進入早已有不安和警惕。

近年來，中國企業對資源類項目的青睞，令資源類並購價格逐步增高。不過，很多中國企業最近收購的項目，即使收購價格偏高，在沒有資源稅的情況下，項目的收益前景還是不錯的，所以目前已有眾多中國企業選擇在澳大利亞投資，其中包括許多業界領袖如寶鋼、中鐵、中石油、中石化、華能電力等等。4月30日，澳大利亞外國投資審核委員會就剛剛批准了中石油和殼牌公司對Arrow能源有限公司提出的34.4億澳元的收購投標。隨著近年來海外並購經驗的增加，中國企業開始避免試圖取得完全所有權或控制權的傾向，更多地轉向合資企業或企業聯盟的方式。突如其來的資源稅無疑給正在努力尋找和開發海外資源的中國設置了新的障礙。

在今天這個「資源為王」的時代，中國面臨的投資環境比日本當年要凶險不少。金融危機後，世界各國財政狀況都顯著惡化，澳大利亞借資源稅來平衡收支的做法可能會被其他的資源豐富型國家所仿效，這使得未來中國企業在參與海外資源類項目時將面臨更多的風險。

**人才保險

不管是小小的牛奶吧還是大的國際公司，在這個公司裡，最值錢的是人才（Key person）。物質資產例如機器可以被很輕易的替換掉，但是對於公司的人力資產就不是這樣能輕易替換的。

如果公司失去了一位有著資深的管理經驗或者掌握這核心技術的人，將對整個公司的盈利造成很嚴重的後果。需要考慮的開銷包括重新雇佣一個能代替這個Key person的人，以及使這個新人上任所需要的一系列的培訓。失去了Key person，也會對公司的聲譽造成影響。

所謂的key person就是可以為公司的發展貢獻很大的人。Key Person Insurance的目的就是保護公司的經濟，當key person死亡，永久喪失工作能力或者是患上嚴重疾病的時候，Key Person Insurance能夠一次性提夠一筆現金來填補失去Key person的損失。

Key Person Insurance的目的有兩大類，一是收入目的（比如來保護收入和盈利的損失），一是資本目的（比如用來償還公司的貸款）。

當然，還有其他的一些辦法能保護你的生意，比如動用你的存款，借錢或者是出售一些資產。但是這些辦法的開銷都很高並且並不是都可行的。Key Person Insurance是最省錢並且簡單可行的方案。它的好處包括：

•能夠一次性提夠一筆現金來填補失去Keyperson的損失

•提供充裕的時間和高薪來尋找一位合適的代替者

•提供用來償還公司的貸款

•保護你的公司不會被被迫出售

•繼續實施你的公司發展計畫

例子

1.保護你的公司不蒙受利益損失

Charlotte擁有並自己經營一家很大的花店很多年了。她希望繼續擁有這家花店但是能夠有自己的時間來做一些別的事情。於是，她聘請了Gretel作為花店的經理。Gretel的管理技能使得這家花店的生意越做越好，花店的盈利增加了，客戶群也增加了。但是，Gretel被醫生診斷出她有癌症，並且建議她退休。

很幸運的，Charlotte很有遠見的為Gretel買了Key Person Insurance。保險的賠償款為Charlotte提供了必要的現金來找一個合適的人來替代Gretel，也為Gretel生病這段時間對花店收入的降低做了補償。

2.保護你的公司的商業貸款

Adam最近用了一家大銀行的貸款，擴大了他的乾洗店生意。作為協議的一部分，他簽訂了用他的私人財產做抵押，並同意如果他死亡或者永久喪失工作能力，貸款必須立刻還清。

他意識到，如果真的有什麼事情發生在他身上，他唯一能做的就是出售他的生意或者出售他的房子來償還貸款，而這兩種辦法的弊端是顯而易見的。如果出售生意，必須在有限的時間裏找到出合適價錢的買家。如果是出售房子，也有同樣的問題，並且他的家人還要找到其他的地方居住。

於是，Adam決定為他自己購買和他的商業貸款同等額度的私人保險來保護他的家人。這樣，如果他死亡或是喪失工作能力，他或是他的財產就會從保險公司那裡得到足夠的錢來償還他的商業貸款。

溫馨提示：

•人壽保險如果被用作保護收益損失，這個保險屬於「收入目的」保險，是可以退稅的，那麼這個保險提供的賠償將被視為收入，也是需要交稅的。所以，你也許需要考慮增加保險金額來確保稅後的賠款可以保護你的生意。

•人壽保險如果被用作保護資本損失，這個保險屬於「資本目的」保險，是不可以退稅的，那麼這個保險提供的賠償將不被視為收入。

•如果受保人的死亡和傷殘很有可能導致生意的倒閉，ATO不會將這個人壽保險歸於「收入目的」保險。

**用誰的名義投資最好?

關於這個問題，顯然是沒有簡單答案的。然而可以肯定的是，如果投資時名義運用得當，那就可以節省您上千元的稅款。讓我們來看一下以下七種常見的投資方法。

1.以夫婦中稅率最低一方的名義投資。(Lowest tax rate)

優點：投資收入以較低收入一方的稅率計算，可以最大限度地減少稅務支出。

缺點：名義投資的一方對雙方共同投資的項目擁有絕對控制權。從法律角度來說，名義投資方無須諮詢另一方就可以擅自作出重大投資決定。

2.以夫婦中稅率最高一方的名義投資。(Highest tax rate)

優點：當負債投資（負扣稅）時，所借的款項是可以扣稅的；收入越高，可扣的稅率越高。

缺點：投資收入和資本增值都是以高稅率來課稅；全部法律責任和投資決策都由該方承擔。

3.以基金名義投資。(Trust)

優點：破產時財產可不受債務人侵害；收入可以較低的稅率分配給基金的收益人，這在稅務上是大有好處的。

缺點：基金不能將損失分配給收益人，導致投資者很難最大程度地利用負扣稅；所有不能分配給收益人的收入都將以最高稅率47%來課稅。

4.以自管養老金的名義投資。(Super Fund)

優點：投資收入和資本增值都是以最多15%的稅率來課稅（當然如果資產持有時間超過12個月，資本增值是最多以10%來課稅的）；如果從基金中提取養老金，收入和資本增值在基金內是不用交稅的。

缺點：自管養老金不能借款來投資（注意：地產和股票投資者可能尤其感到受這一點限制）；基金內的資產只有在滿足特定條件下才能動用（具體來說最早在55歲以後）。

5.以公司名義投資。(Company)

優點：所有投資收入都是以30%的稅率來課稅，這比最高稅率48.5%要低得多。

缺點：獲利不能分配給特定的股東；公司不能將損失分配給股東，任何損失只能維持在公司之內而且只能用來沖抵公司的盈利；公司不能享受50%的資本增值稅折扣，而對個人來說只要持有時間超過12個月就可以享受。

6.以共同名義投資。(Joint Tenants)

優點：投資雙方對投資對象都擁有控制權，其收入或損失由雙方平等分配；雙方中的任一方死亡後權利歸另一方所有，從而避免了對遺囑的爭議。

缺點：無法將收入或損失轉移到某一方來享受稅務優惠，因為它們都是平等分配的；離婚後難以分割。

7.以共同收益人名義投資。(Tenants in Common)

優點：雙方都對投資對象擁有控制權，其收入或損失根據各方擁有的份額按比例進行分配；如果某物業主死亡，他們對投資的權利可以遺贈給指定的收益人；離婚後的分割形式較為靈活。

缺點：無法將收入或損失轉移到某一方來享受稅務優惠，因為它們是根據各方擁有的份額按比例進行分配的。

那麼如何決定以那種名義方式投資最適合您呢？您可以先考慮一下以下十個問題。

1．我需要在自己的投資中擁有多少法律控制權？

2．我是否在急需時立即能夠提取投資中的資金？

3．我需要為投資產生的收入支付多少稅款？

4．如果我的投資有資本增值，我要付多少稅？

5．我怎樣才能將可以用來扣稅的費用最大化？

6．我怎樣才能最大程度利用投資造成的稅務損失？

7．是否有辦法可以將收入和損失分拆給自己的家庭成員？

8．如果我和我的配偶離婚，那麼我們的投資怎麼辦？

9．是否考慮過了物業策劃？

10．是否有必要保護自己的投資資本不受債權人的侵害？

**NAB公布業績房貸市場利潤率倍受壓力

澳洲國民銀行(NationalAustraliaBank–NAB)是通過其集團內的多個銀行品牌，提供一系列的金融產品和服務的國際金融服務機構。它的業務地區範圍包括澳洲，英國和紐西蘭3個區域。這3個地區的零售銀行品牌包括澳大利亞的National Australia Bank，紐西蘭的Bank of New Zealand和英國的Yorkshire Bank和Clydes dale==Bank。

國民銀行公布了2010年度上半年現金盈利為21億9千3百萬元，每股派息74仙，這一業績基本上符合市場的預測。因為它在去年決定大幅度削減銀行收費，導致銀行費收入大減，另外經營收入也較弱。幸好其壞帳比市場預測少了20%，幫助填補了收入上的空缺。

國民銀行澳洲業務的短期重點應該是它的個人銀行業務(Personal Banking)，這部分生意在NAB的新價格政策下業績下降了32%。抵押貸款增長在2010年第二季度達到銀行系統的1.6到1.8倍，新帳戶的數字翻了6翻。

但聯邦政府新近推出的礦業稅可能對NAB以後的生意貸款增長產生影響。今年是聯邦大選年，估計銀行界都會保持低調，不太敢在利率和收費上有過份的表現，以免成為各政黨競選的靶子。就目前的貸款競爭形式來看，因為聯邦銀行(CBA)和西太平洋銀行(WBC)都從貸款中介市場淡出，估計NAB會繼續以低費用，低利率和著重貸款中介的方針衝擊房貸市場。雖然預計今年下半年的生意信貸會回升，但因其利潤率受擠壓，短期內盈利程度會有壓力。

NAB有望在8月份公布搶購AXA的結果，以及在英國方面的一些兼併計畫。

瑞士信貸(Credit Suisse)認為NAB值$27.00，評級為Neutral。美林（Merrill Lynch）認為NAB值$30.70，評級為Neutral。

**佳信稅務專欄

地產投資稅務常識（2）---抵消賬戶的妙用

抵消賬戶(Offset account)是最近非常流行的新產品。百分之百的抵消賬戶是一個同貸款賬戶相聯繫的儲蓄賬戶，這個賬戶的餘額可以抵消了貸款賬戶相同數額的利息。

這個賬戶在稅務上的優惠可能不為人所知。比如您現有10萬的現金想買50萬的投資房，但是又有可能今後使用這筆10萬現金在其他用途上。最傳統投資方式就是你只借40萬。由於投資房產生收入，那末40萬借款的利息就可以抵扣您的租金收入。這種方式的缺點是您的10萬現金是不能拿出來用作其他用途。

還有的辦法就是用支出設施（REDRAW FACILITIES）。也就是借款50萬，但是10萬作為提前付款先打進貸款賬戶。同上一樣，40萬的利息同樣可以抵扣。而10萬的現金也可以隨時提取以付意外開銷。但是如果10萬的支出用在私人用途的話，同10萬相關的利息則就不能抵扣了。這就要求每年年底要將有關的40/10萬的利息計算出來。如果不止一次地提存或者時間不同的話，計算可能會比較複雜。

抵消賬戶則與以上不同。由於它實際上是一個獨立的存款賬戶，它的存取同它相連的貸款帳戶除計算利息外沒有任何聯繫。也就是說如果最初的50萬貸款是用於買投資房的話，所有產生的利息均可抵扣。您放到抵消賬戶10萬也好，5萬也罷，它只能影響到存款賬戶利息的計算方法，而不能影響到貸款賬戶的用途。因此利息的抵扣也不會受到影響。年底只要看看銀行帳單就知道要抵扣多少利息了。

抵消賬戶的缺點是費用包括利息和管理費可能會比一般貸款（帶支出設施）的略高。因此比較適合對先進流動性要求較大並且要求有享受稅務優惠的投資者或生意人。

(文章僅代表作者個人立場和觀點)