美國20大銀行開始"體檢"黑洞到底還有多深

2009-02-27 09:53 已經花費了政府數千億美元的美國各大銀行"黑洞"到底還有多深?一個月之後就會有答案.

當地時間25日,美國財政部公布了名為資本扶持計畫(PAC)的金融救援方案的細節內容.其中的一項重要內容,就是從現在開始啟動對美國資產超千 億美元的近20家最大銀行進行所謂的"壓力測試,預計在4月底前會有結果.屆時,那些"體質"依然很差的銀行將可以獲得額外的資金援助.

銀行自定是否公布報告

財政表示,資本援助的目的是確保美國大銀行具備足夠的緩衝資本,以應對比預期更加惡劣的經濟環境,並支持銀行為信譽良好的借款者放貸,從而恢復人們對金融體系的信心.

根據方案,聯邦銀行業監管機構將對美國主要銀行進行"壓力測試,以評估它們在面臨更具挑戰性的經濟環境下的資金需求情況,進而判定哪些銀行需要政府額外注資援助.此次測試針對的是資產在1000億美元以上的大型銀行,大約有20家,以花旗和美國銀行為首.

據美聯儲主席伯南克透露,根據壓力測試結果,監管者將對所有這些銀行進行評估,以確定銀行需要多少資本以應付可能更糟的局面.他表示,銀行可以先嘗試在民間籌資,但如果這樣行不通,財政部就會出手購買該銀行的可轉換優先股.如果銀行損失進一步上升,這些優先股可被轉換成普通股,從而令政府直接持有銀行股份並加強銀行承受資產沖減的能力.

有意思的是,財政部稱其並不打算公布最終的壓力測試結果,而是交由銀行自身來決定,是否披露相關的報告.財政部稱,被壓力測試判定需要更多資本的銀行,將有6個月時間籌集民間資金或者從財政部獲得援助,後一種情況要求銀行每年支付的股息9%.

虛擬測試環境極端惡劣

上述優先股可以較2月9日的市價折價10%轉換成相關金融機構的普通股,一旦通過監管部門批准,即可在發行人要求下轉換.如果在7年內未被轉換或 贖回,這些優先股也將自動轉換為普通股. TARP在此前的計畫下已向政府發行優先股的銀行,亦可以將優先股轉換為上述的新式可轉換證券.據統計,美國政府已通過計畫向TARP 400多家金融機構投資了1960億美元.

作為獲得援助的條件,相關銀行必須提交一份計畫,說明將如何使用這些資金.同時還必須每月向財政部報告放貸活動的具體情況,在專門網頁上公布以接受納稅人監督.另外還須限制高層主管的薪酬,以及在支付普通股股息,回購股票等方面遵守一些限制條件.

為了儘可能真實反映銀行的"抗寒"能力,當局虛擬了兩種不同的惡劣經濟環境.第一種被稱為"底線"環境,是以民間經濟學家的普遍預期為基準;第二 種則是"更惡劣"的環境,即是假設經濟衰退時間更長且程度更深.政府假設2010年失業率達到10.3%,凱斯席勒房價指數在2009年和2010年分別下降22%和7 %,國內生產總值在2009年和2010年分別下降3.3%和0.5%.

監管部門預計在4月底之前完成上述壓力測試.一些業內人士認為,從已公布的細節看,很多大型銀行將能夠通過測試.

伯南克打消國有化擔憂

作為參與此次監測行動的部門之一,美聯儲也表達了對銀行業現狀的信心.週三再度出現在國會的美聯儲主席伯南克就公開表示,政府能夠利用現有政策工具為需要更多資本的銀行提供援助,他還再次打消了市場對國有化的擔憂.

伯南克在向眾議院金融服務委員會作證是表示,當前的政策沒有必要進行根本性調整,政府可以運用現有的政策工具,確保銀行在長期生存能力改善的同時向社會發放貸款支持經濟發展.

在回答與花旗相關的問題時稱,伯南克稱,政府將根據壓力測試結果和進展狀況做出判斷.他特別指出,有關國有化的爭論有些"偏離要點."他還表示,許多中小型銀行形勢良好,許多銀行資本充足且狀況穩健.

有議員再次問到,花旗最終會否被國有化,伯南克的回答是,他認為這種情況不會發生.伯南克表示,政府可能會提高對花旗或其他銀行的持股比例,但仍 然是少數股股東.不過,政府擁有有效的政策工具,能夠確保花旗財務狀況得到改善,同時避免個別銀行破產可能對市場構成的較大衝擊.