中國建行和中行雙雙遭外資股東減持

2009-01-07 20:17

路透香港/北京1月7日電---路透獲得的銷售文件顯示,美國銀行(BAC.N: 行情)正以12%的折讓,減持中國建設銀行(601939.SS: 行情)(0939.HK: 行情)價值28.3億美元的股份,以舒緩自身的財務壓力.

美國銀行正在配售的56.2億股建行股份,作價每股3.92港元,市場此前已普遍預期美國銀行會出售股份,以救助其深受打擊的美國國內業務.

"這些外資金融機構出售中資銀行股權,並不會讓市場感到意外.目前他們自身的財務壓力很大,那麽巨額的資金沉澱在中資行的股票,又是以低廉的價格進入的,現在有利可圖時賣出,可以理解."惠譽評級金融業分析師溫春嶺說.

是次美國銀行減持約建設銀行約2.5%的股權,若減持完成後,其仍持有約16.6%建行股權. 消息傳出後,建行在香港上市的H股週三早盤中下挫4.72%,在上海上市的A股跌2.02%.

**中資股將續遭拋售?**

富昌證券總經理藺常念指出,"雖然市場對是次配售早有預期,但投資者擔心的是美國銀行會進一步出售持股,他們需要錢."

不過,金英證券分析師Ivan Li相信,美國銀行為了維持重要股東地位,之後再減持的機會不大.

建設銀行新聞發言人稱,"在目前劇烈動盪的國際金融環境下,美國銀行出於自身財務狀況等因素考慮,減持部分建行股份,屬於正常的市場行為."他表示,美國銀行此次減持主要是轉讓給長期機構投資者.

受此消息影響,建行H股以全日低位收市,收盤大挫8.76%,報4.06港元;大盤恆生指數.HSI收跌3.37%.

富昌證券總經理藺常念亦說,"雖然市場對是次配售早有預期,但投資者擔心的是美國銀行會進一步出售持股,他們需要錢."

是次美國銀行減持約建設銀行約2.5%的股權,若減持完成後,其仍持有約16.6%建行股權.以美國銀行在建行IPO時的認購價計算,其配售後可錄得約11.3億美元的盈利.

不過,金英證券分析師Ivan Li認為,美國銀行為了維持重要股東地位,之後再減持的機會不大.

其實,美國銀行於去年12月中就已經委託瑞銀,就出售總價值最多30億美元的建設銀行股權在市場上詢價,惟最後計畫擱置.市場當時揣測是由於北京的反對,以及有內地法律規定持股5%以上的股東,不得在增持後的6個月內減持同一公司的股份.美國銀行於去年11月曾行使期權增持建行.

今次美國銀行能順利減持建設銀行,Ivan Li相信,是因為銷售文件中有新的規定,新投資者不能在120天內沽出所持股份,因而促成中央同意配售.至於早前市場討論行使期權是否算增持,外資可否配售買入之前已持有的股份等問題,他亦認為今次的配售釐清了這個灰色地帶.

**沽壓重重**

有分析師提到,外資減持中資銀行股的另一原因,是擔心在經濟不景氣下,中資銀行股的盈利增長放緩.

"這些所謂外資戰略投資者,更多實質上是財務投資者的角色.如果他們對中資銀行未來的經營狀況有疑慮,擔心未來銀行的資產質量可能下降,也會選擇在這個時候賣出所持股權",溫春嶺說.

市場預期中國銀行(601988.SS: 行情)可能被另一策略投資者蘇格蘭皇家銀行減持,而工商銀行(601398.SS: 行情)的外資股東持股分散,每家所持股權較少,因此被減持的可能性亦較大.

中國銀行股價持續受壓,H股收盤下挫3.17%,而今年禁售期亦會屆滿的工商銀行(1398.HK: 行情),則大挫7.26%.

工商銀行的戰略股東包括持股4.9%的高盛,和分別持有1.9%和0.4%股權的德盛安聯和美國運通;其中50%股權的禁售期會在4月屆滿,其餘的在10月到期.

此次美國銀行對建行股份的配售由美林和瑞銀負責.李嘉誠基金對中國銀行的股價配售由美林負責.

建行(601939.SS: 行情)在其網站發布的新聞稿稱,"美國銀行多次公開表示,減持少量股份,不會改變其在建行重要股東的地位", "美國銀行減持部分股份不會影響雙方的戰略合作.建行將繼續與美國銀行在各個業務領域展開深入合作",建行稱.

(文章僅代表作者個人立場和觀點)