美醞釀金改 Fed擴權 SEC削權

2008-03-28 09:25 美國財政部長寶森表示，應改革大蕭條時代沿用至今的金融監管制度，把華爾街投資銀行納入聯邦儲備局（Fed）的監管。未來Fed的地位可望大幅提高，證券管理委員會（SEC）的職權將相形縮小。

寶森26日在華盛頓對商界人士說，Fed主導的摩根大通銀行收購貝爾斯登公司案，凸顯"世界已經改變"，投資銀行和商業銀行的角色改變，促使監管當局"更廣泛思考監管的架構"。

寶森表示，Fed開放投資銀行向重貼現窗口融資，因此投資銀行也應納入與商業銀行一致的監管標準。

英格蘭銀行（英國央行）總裁金恩26日呼應寶森說，英國央行將大幅改變監管政策，以解決英國銀行業的流動性問題，並將加強金融監管，以避免再發生信用危機。

歐洲央行總裁特里謝則警告，去年夏季爆發的金融市場危機將繼續肆虐，直到美國房地產市場止跌回升，並宣示將在歐元區金融體系挹注更多資金。

Fed從17日起對20家初級交易商開放重貼現窗口，至少持續六個月，擴大過去只對商業銀行提供的重貼現融資。以往Fed只負責監管銀行，SEC則負責管理華爾街券商。

迄19日止，Fed總共對交易商提供288億美元的融資，包括對摩根士丹利和高盛。此外，為鼓勵摩根大通收購貝爾斯登，Fed也承擔近300億美元的貝爾斯登問題資產。

分析師指出，Fed救援貝爾斯登和擴大緊急融通功能，預示Fed未來在監管金融的地位將大幅提升，取代部分SEC的功能。前Fed副法務長史華茲說："救援貝爾斯登象徵一大轉變。Fed應該扮演所有金融業者的救援機構，SEC無法處理這類情況。"

前SEC法務長貝克也說："和所有功能一樣，監管必須跟著錢走。Fed已借許多錢給投資銀行，意味他們會想扮演更積極的監管角色，其中一部分原本可能是SEC的職掌。"

紐約大學教授賈特勒指出："金融不斷創新，許多金融公司愈來愈像銀行。任何可能直接或間接使用重貼現窗口的金融機構，都應該納入Fed的監管。"