房貸壞帳升高 美銀行恐再陷風暴

2008-03-14 18:03 華爾街日報12日報導，房市下跌對銀行界又可能引發另外一個風暴，那就是房屋淨值貸款(home-equity loan)壞帳升高，一些避開次級房貸的銀行現在也受到傷害。

景氣好時，銀行由房屋淨值貸款獲利數十億元，讓屋主就房價扣除貸款後的淨值貸款或提供信用額度，只要房價上升都不會有問題。但房價下跌淨值就減少，有的屋主維持償付房屋貸款與信用卡借款，但就不付房屋淨值貸款。

摩根大通（J.P.Morgan Chase）以及富國（Wells Fargo）等多家大型銀行，下月將發布的盈餘報告會顯示這些問題，將使銀行資金水位下降而緊縮貸款標準。

摩 根零售業務主管夏爾夫（Charles Scharf）說，"這些虧損出乎我們預期，而且繼續惡化。"該銀行有950億元的房屋淨值資產，預期第一季房屋淨值相關虧損會達4.5億元，高於去年第 四季的2.48億元，夏爾夫估計今年底時虧損將比目前倍增。摩根在次貸危機受傷不大，所以他對房屋淨值貸款虧損的預測，格外引人擔憂。

貝爾 斯登（Bear Stearns）分析師希爾德上週降低國民市銀行（National City）、太陽信託銀行（SunTrust）、華盛頓互惠（Washington Mutual）及富國銀行的2008年及2009年盈餘預估，理由是房屋淨值貸款虧損升高。這些銀行各有12%到19%的資產是房屋淨值貸款。不過預測的 房屋淨值貸款虧損，遠低於次級房貸債券引爆的損失。

房屋淨值貸款本意是用以改善房屋，但借款人卻用來償還信用卡債務、度假或購買大項電子產 品。現在房價下跌，去年第四季固定利率房屋淨值貸款壞帳率升高到4.65%，高於早一年的3.11%。房貸金融業協會首席經濟學者鄧肯（Doug Duncan）說，"我們將看到銀行緊縮淨值貸款標準。"

通常房屋壞帳發生時，從事房貸的銀行是第一順位，從事房屋淨值貸款的貸款業者排在後面，對追討債務可以說是無能為力。而許多貸款人知道銀行這種順序，因此停止支付房屋淨值貸款，房貸業顧問巴爾金說，房貸業者看到許多不該發生壞帳的屋主，卻停止支付淨值貸款。

其他消費者貸款壞帳率也在上升，包括信用卡與汽車貸款，但是房屋淨值貸款壞帳率升高更快，美國商業銀行（Bank of America）去年第一季時，房屋淨值貸款壞帳佔所有貸款壞帳的9.4%，但到第四季卻升高到佔12.5%。

夏 爾夫說，經由外界貸款經紀商引介的淨值貸款，壞帳率高於銀行自己所作的淨值貸款，他說現在摩根、富國及其他銀行多已減少接受經紀人的業務，轉而以自己零售 分行的客戶為主，因為各分行平常就與客戶有相當的往來。花旗集團（Citigroup）經由經紀人的房屋淨值貸款已經減少90%。

在房價下跌最嚴重的加州與佛羅里達，金融機構多已停止淨值貸款。夏爾夫說，這產品本來就是幫助人們改建房子或合併債務用的，現在要讓它回歸本意。