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全球外匯儲備中美元資產比例下降

2007-12-30 02:59 桌面版 简体 0
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國際貨幣基金組織的一份報告顯示,全球外匯儲備中的美元資產比例下降到1999年這項統計記錄建立以來的最低水平。報告指出,在美國次級房貸危機引發美元大幅度貶值以後,國際投資者對美元資產的需求暴跌。

國際貨幣基金組織星期五在華盛頓公布的最新統計數據顯示,截止到9月底,全球外匯儲備中的美元比例由美國次級房貸危機顯現之前的65%下降到63.8%。與此同時,歐元的比例由25.5%上升到26.4%。

國際貨幣基金組織1999年開始對全球外匯儲備的國際主要貨幣的比例按季度進行統計,數據顯示,當時的美元比例為71.1%,而剛剛誕生的歐元僅佔18.1%。

今年第3季度,全球外匯儲備增加到6.04萬億美元,但是接受國際貨幣基金組織統計的數額較小,僅為3.83萬億美元,原因是並非所有的中央銀行都願意透露它們外匯儲備的資產比例。近年來外匯儲備增長較快的中國、俄羅斯和中東產油國紛紛調整它們外匯儲備的資產比例。

*分析:減持美元資產在意料之中*

美國信譽評級機構標準普爾的首席經濟師戴維.懷斯在接受採訪時表示,受到次級房貸危機影響的美國經濟和金融形勢尚不明朗,在這種情況下,國際投資者減持美元資產是意料之中的事。

他說:"人們顯然擔心次級房貸交易以及與之相關的金融衍生性投資,這種形勢促使外國投資者懷疑這個時候投資美元資產是否明智,而減持美元資產反過來又削弱了美元的地位。考慮到次級房貸危機對美國經濟和金融業的影響,人們當然不願意在美國進行金融投資,這對美元地位形成嚴重影響。"

在次級房貸的後果初步顯現之後,外國投資者從第3季度開始大量拋售美元金融資產。僅在今年8月,外國持股人就拋售了價值400多億美元的美國公司的股票。美國財政部公布的數據顯示,今年7、8、9幾個月,國際投資者平均每月拋售118億美元的美元資產。而過去5年,國際資本購入美元資產的平均每月淨值為640億美元。

*美元強勢地位受削弱*

華盛頓智囊機構美國企業研究所的高級研究員戴斯蒙德.拉赫曼認為,次級房貸危機引發的信貸緊縮導致目前美國經濟放緩,以及未來可能出現的蕭條迫使美聯儲接連降息,進一步削弱了美元的地位。

他說:"如果美聯儲在歐洲中央銀行不斷升息的時候降低利率,這當然不會支撐美元的地位,而是進一步減少了人們持有美元資產的信心。這正是目前國際金融市場出現的情況。"

次級房貸危機後出現的全球金融動盪加劇了美元的貶值,今年第3季度衡量美元對美國主要貿易夥伴貨幣價值的美元價格指數9月份降到100.36,為1997年以來的最低點。11月,這個指數又進一步下滑到97.38。

*美國資產市場面臨嚴峻考驗*

中國、俄羅斯、日本和中東產油國等外匯儲備大戶紛紛傳出準備減持美元資產或取消同美元掛鉤的消息。彼得森國際經濟研究所資深研究員馬特.戴斯勒對表示,這種情況對於嚴重依賴外資流入來維持經常賬平衡的美國來說無疑是一個嚴峻的考驗。

他說:"我認為經濟風險是存在的,一個基本的問題就是,美元能否會繼續維持強大的信譽,繼續吸引外國政府和私人資本流入的淨增長,來平衡每年大約8000億美元的經常賬赤字。"

但是布希政府對於美元的地位仍然充滿信心。美聯儲主席伯南克最近指出,他並沒有看到全球外匯儲備中美元資產的比例出現任何明顯的變化。他相信美元現在仍然是,而且將來也必將是投資者首選的資產。

財政部長保爾森也表示,美元自二戰後一直充當國際貨幣的角色,這並非偶然。他強調,一個無可爭辯的事實是,就競爭性而言,美國超過世界上所有其他國家。

*競相拋售美元可能性很小*

華盛頓的國際金融研究所首席經濟師約翰.費爾米同意這種論斷,他認為,儘管外傳國際投資者正在調整美元資產比例,但是外國政府和投資者爭相拋售美元,導致美元崩潰的可能性很小。

他說:"持有大量美元資產的國家面臨著一個根本衝突,如果它們與美元脫鉤或者大規模減持美元資產,就會進一步增加美元的壓力,從而可能使它們的資產一文不值,因此它們也進退兩難。目前美國經濟總體上仍然非常強壯,全球經濟也在強勁增長,美元崩盤乃至全球經濟崩潰的災難在可預見的未來不會出現。"




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