次貸大虧　摩根史坦利擁抱中國　CEO放棄上億年終

2007-12-20 17:07 作者:周永旭 全美國第二大券商摩根史坦利19日成為最新一家靠外國政府資金挹注才能從次級房貸風暴中脫困的大型銀行。這家擁有73年歷史的華爾街券商19日公布成立以來首見的季報虧損，不僅第4季大虧35億6000萬美元，與房貸有關的認列投資虧損金額更達到94億美元。由於虧損十分嚴重，摩根史坦利不得不宣布接受北京挹注50億美元資金的提議，讓中國政府取得摩根史坦利9.9％的股權。

中國政府旗下的中國投資公司（CIC）將挹注50億美元給摩根史坦利，活絡該公司的資本基礎，同時取得摩根史坦利9.9％的股權。這也使得中國投資公司成為摩根史坦利第二大股東，僅次於波士頓的State Street資產管理公司。不過，中國投資公司不會進入摩根史坦利的董事會，也不會直接影響該公司的經營管理。

北京此次出手代表中國高達2000億美元的主權基金經營策略出現重大變化，也凸顯出該基金受到中國領導人直接控制的程度遠高於預期。摩根史坦利的管理階層是在今年夏天首度與討論到這項投資案，但是直到最近雙方才拍板定案。

對摩根史坦利而言，中國開出的條件相當嚴苛，摩根史坦利每年必須對北京付出9％的持股利息，而這筆錢會在2010年轉換成摩根史坦利公司的股票。

中國投資公司直接受到中國財政部的控制，而中國的人民銀行也對中國投資公司具有影響力。中國政府近來不斷討論是否要把更多外匯注入主權投資基金當中，因為人民銀行為防止人民幣的升值，平均每天從市場上買入10億美元。

摩根史坦利執行長麥晉桁（John Mack）否認與中國的這筆交易是走投無路下的絕望之舉，他聲稱這是一項戰略轉進，更反擊外界唱衰摩根史坦利前景的說法。他說：「我們對摩根史坦利的成長前景仍然看好」。

曾經創下摩根史坦利領取分紅記錄（4千萬美元）的麥晉椼，因為這次虧損巨大而使其經營策略備受質疑，他已宣布不領取今年的分紅，同時放棄實施庫藏股計畫。去年麥晉椼拿到4000萬美元(約台幣13億元)的年終分紅。

次貸風暴讓全球銀行風聲鶴唳，許多政府主權基金也趁機出手入主外國銀行和投資公司。在中國資金入主摩根史坦利之前，新加坡投資公司也對瑞士銀行聯合集團（UBS）注入97億5千萬美元的資金，而來自中東的阿布達比投資局則對花旗集團注入75億美元資金，而中國國際投資信託公司（CITIC）則與貝爾史登（Bear Stearns）相互投資10億美元。