【劉正竅門專欄】「401K退休計畫」的好處和風險

上一期介紹了美國養老保障的三大支柱之一：「401K退休計畫」。 本期進一步討論加入「401K退休計畫」的好處和風險。好處主要包括以下四個方面：

　　1. 稅前儲蓄，享受延期納稅優惠：僱員將稅前收入用於「401K帳戶」存款，等於減免了當期的稅收。對存款的收益也不征當期所得稅，存款越多、收益越多，則延期納稅的稅額就越多。

　 　2.公司配套資金。為了吸引並留住人才，增強僱員的參與意識，目前美國80%以上的僱主都提供公司配套資金，如果僱員在「401K帳戶」存款$1，那麼，在國內收入局規定的限額內，公司會追加配套資金存款$0.25到$1。各個公司的配套資金比例不一。要取得配套資金，一般公司都要求僱員在本公司工作達到一定的年限，配套資金可以大大增加僱員「401K帳戶」的存款數額。要獲得僱主的配套資金，許多僱員往往願意在一個公司長期工作，並且每個月都在自己的帳戶上存款，僱員存款越多，公司配套追加的存款也越多。

　　3. 投資組合多樣：僱員可以自主選擇養老金存款的投資方式，如購買股票、債券、專項定期存儲等。不過大部分僱員選擇購買自己公司的股份，直接投資本公司的股票在僱員看來既省時、省力又省錢。美國大公司的僱員將自己的養老基金中約1/3的資金投入到了本公司的股票。在可口可樂、通用電器、麥當勞等公司，超過3/4的僱員養老基金被用於購買自己公司股份，寶潔（Procter & Gamble）公司在這方面的比重竟高達95%。僱員用「401K帳戶」存款購買本公司的股票有不少好處。首先是成本低，省去了委託投資公司等中介機構進行投資所花費的委託、管理費用；而且僱員還可以一定的折扣來購買公司股票。

　　4. 機動性：如果僱員要離開僱主，他在「401K帳戶」上的存款將隨僱員一起轉移。另外，僱員還可以將「401K帳戶」上的餘額轉移到個人養老金帳戶或其它符合條件的僱員帳戶中去。跳槽後處理前僱主提供 的「401K退休計畫」中資金的各種選擇和利弊，將會在下期財經版中詳細解說。
　
然而「401K退休計畫」也不是完全沒有風險的。一般來說，即使個人或企業破產，1974年頒布的「僱員退休收入安全保障法」（ERISA）也可以保護債權人的養老金計畫資產。依據該法，個人 「401K帳戶」 的資產是個人資產，而不是公司資產，即使公司破產也不能將僱員帳戶上的資產拿來彌補公司的虧損。公司不能為了以保持公司經營的理由佔用僱員帳戶上的資金。但是，如果你將「401K帳戶」中的錢投資於公司股票，公司一旦破產，你的投資也會血本無歸。雖然這種風險很小，但鑒於退休計畫本身高保障的要求，謹慎的選擇養老金存款的投資方式是很必要的